来源: organized/通用资料/游资操盘核心机密（下册）.pdf | 242页
古人说，知己知彼，百战不殆。与游资周旋、角逐，同样需要做到这点。对于广大投资者来说，要在股市上套"财狼"、获大利，非得下苦功去深入研究不可。研究游资操盘的方法有很多，从我的实战经验来看，下面的三种方法比较实用：
这三种方法既可以单独使用，也可以综合运用，或者交叉使用。多年来，在套杀和狙击游资的过程中，我们多管齐下，取得了不俗的战绩。应读者朋友的要求，在本书中，将对研究游资的方法做一些比较详细的介绍。需要特别说明的是，在写作上，本书就是基于上面介绍的三种思路进行架构的。
具体而言，对于中小投资者来说，在研究游资的时候，可以分三步走：
学以致用，研究的目的是为了更好地指导我们的实战。那么，如何实现从研究到实战的转换呢？循序渐进，反复训练，提高自己的识别能力，从各个方面甄别游资，在实战中学习实战，这或许是比较可行的方法。如果你想从本书中领会到学习的方法，应用到实战中，取得比较理想的战绩，那么，就请从现在开始，首先做到知己知彼吧。
目前，在市面上比较流行的行情软件中，功能强大、资讯齐全，深受投资者喜爱的品种，主要有大智慧、同花顺、通达信、东方财富通等。下面我们简单介绍一下。
第一款，大智慧。大智慧行情软件据说是目前市面上资讯最齐全、更新最及时、功能最强大的行情软件。这种说法是否属实，还有待时间来验证。平心而论，大智慧软件的确具有自己独特的地方。在资讯方面，颇有特色，对研究游资来说，它的主题投资库还是有些参考价值的。在技术分析方面，大智慧继承了分析家软件的优点，又有所创新，特别是股票池自定义功能，深受投资者喜爱。但是，大智慧软件也有自己的明显不足，不少使用者都有同感。大智慧软件下载地址：http://www.gw.com.cn/download/。大智慧行情软件下载界面，参见图例1所示（图例1：大智慧行情软件下载界面）。
第二款，同花顺。同花顺软件也是深受广大投资者欢迎的一款行情软件。对于研究游资者而言，它具有比较特别的优势，比如它的数据分析功能就比较突出，对各类资讯的归档也很及时。尤其是对游资营业部的分析研究颇具特色，这是它的独特之处。同花顺软件在主力行为研究方面，也很有可取之处，对于职业投资者来说，同花顺软件的数据还原功能，就更有参考价值。在众多的行情软件中，同花顺软件属于比较适用于研究游资的品种。同花顺软件下载地址：http://www.10jqka.com.cn/download/。同花顺软件的下载界面，如图例2所示。
第三款，通达信。通达信软件是深受广大投资者喜爱的行情软件之一。它的界面简洁、明快、清爽、质朴，亲和力比较强。通达信软件最显著的特色，归结起来有两个方面：一是它的数据传输速度快，准确及时，因此比较适合于日常看盘，对于喜欢从事超短线或者日内回转交易的投资者来说，选用通达信软件是明智的；二是它的自定义功能强大，尤其是自定义版面和自定义数据方面有鲜明特色，投资者可以根据自己的实战需要来设计版面。通达信软件的历史行情回顾功能也比较突出，它的历史分时图查询功能十分强大，更适合职业操盘手复盘，核查交易中的成败得失。通达信软件下载地址：http://www.tdx.com.cn/soft/vip。通达信软件下载界面，如图例3所示。
第四款，财富通。财富通行情软件全称是东方财富通，日前是我国首款云计算金融终端，也是目前被认为功能最强大的免费行情软件。它的功能强大、资讯丰富、更新及时，是研究游资不可缺少的必备软件。财富通软件的特色功能很多，对于研究游资来说，它的增仓排名、资金流向、深度资讯、24小时滚动资讯等，颇具特色，有比较高的实战参考价值。财富通软件的龙虎榜单菜单是我们研究游资的好帮手，通过它，可以查询当天的交易公开信息，也可以查询历史交易公开信息，十分方便。财富通软件的外盘功能也很强大，有实战参考意义。财富通软件下载地址：http://www.caifutong.com.cn/?tps=web2。财富通软件的下载界面，参见图例4所示（图例4：东方财富通下载界面）。
国家宏观经济方面的资讯，可以重点查看以下权威网站：
中国网络电视台。网址：http://www.cctv.com/default.shtml。页面截图参见图例8所示。中国网络电视台（China Network Television，简称CNTV）是中国国家网络电视播出机构，是以视听互动为核心、融网络特色与电视特色于一体的全球化、多语种、多终端的网络视频公共服务平台。中国网络电视台将充分发挥电视平台和网络平台的双平台优势，建设成为我国具有公信力和权威性的网络视频互动传播平台，对国际国内重大政治、经济、社会、文化、体育等活动和事件以网络视听的形式进行快速、真实的报道和传播；同时着力为全球用户提供包括视频直播、点播、上传、搜索、分享等在内的、方便快捷的"全功能"服务，成为深受用户喜爱的公共信息娱乐网络视频平台。中国网络电视台以"参与式电视体验"为产品理念，在对传统电视节目资源再生产、再加工以及碎片化处理的同时，着力打造网络原创品牌节目，鼓励网友原创和分享，注重用户体验，不断完善服务体系，让网友在轻松体验高品质视听服务的同时，更多地参与到网络互动中来。中国网络电视台于2009年12月28日正式开播，域名为www.cntv.cn。首期上线的内容包括首页、客户端、新闻台、体育台、综艺台、爱西柚（播客台）及爱布谷（搜视台）。从2010年开始，中国网络电视台还将陆续上线包括电影、电视剧、纪录片、财经、探索、健康、气象、家居、旅游、教育、民族、音乐等系列内容服务。在互联网信息时代，为用户贴身定制多样性、全方位的网络视听互动服务！（图例8：中国网络电视台页面截图）
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证券界权威的重要资讯，可以重点查看浏览以下权威网站：
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上证所市场交易采用电子竞价交易方式，所有上市交易证券的买卖均须通过电脑主机进行公开申报竞价，由主机按照价格优先、时间优先的原则自动撮合成交。上交所新一代交易系统峰值订单处理能力达到80000笔/秒。系统日双边成交容量不低于1.2亿笔，相当于单市场1.2万亿元的日成交规模，并且具备平行扩展能力。
（一）盘后从上交所和深交所查询
对广大投资者来说，研究游资炒作思路最直接的方法，也是最初级的方法，是研究每一个交易日的上榜数据，这些数据最快捷、最直接地揭示了当天游资交易的实情。查询的方法是，每天下午17点之后，登陆上海证券交易所或者深圳证券交易所的网站，从【交易公开信息】栏目中，即可查询到当天的最新交易公开信息。上交所查询地址如下：http://www.sse.com.cn/sseportal/webapp/datapresent/SSENewTradeInfo-PublishAct。页面截图参见图例19所示。 深交所查询地址如下：http://www.szse.cn/main/disclosure/news/xxlh/。页面截图参见图例20所示。
（二）盘后从行情软件龙虎榜查询
查询游资营业部上榜数据的方法还有很多，最直接的也是最省事的方法，就是直接通过行情软件相关菜单来查询。以免费软件为例，投资者可以通过东方财富通软件中【龙虎榜单】这一菜单来查询每一个交易日的交易公开信息。参见图例21所示。查询的方法如下：
（三）盘后从权威财经网站来查询
盘后也可以从各大财经网站查询交易公开信息，了解相关数据。目前，比较权威的大型财经网站，一般都提供这方面的数据，例如，金融界、东方财富网、中财网、和讯网、腾讯网等，以及各大门户网站，如新浪、搜狐、网易等著名网站，都有这方面的数据。和讯网查询地址如下：http://stockdata.stock.hexun.com/2009-lhb2.shtml。和讯网页面截图如图例22所示。
（一）从交易所网站相关频道查询
为了研究游资的操作历史，投资者经常需要查询历史上的交易公开信息。查询的方法有很多，在这里介绍两种：一种是从上海证券交易所或者深圳证券交易所网站的相关频道来查询。例如，以上海证券交易所为例，假设我们要查询2010年5月5日的交易公开信息，那么我们可以按下面的步骤进行：
（二）从行情软件龙虎榜栏目查询
大多数交易软件都有这样的查询功能，投资者可以通过行情软件的龙虎榜单（有的软件叫主力追踪）查询历史上某个交易日交易所发布的交易公开信息。例如，目前广为流行的东方财富通软件就具有这样的查询功能。查询的方法是：
研究游资炒作思路的有效方法，其中之一是研究游资所炒作的题材究竟是什么。也就是说，游资炒作某一品种，究竟炒什么题材，拿什么来讲故事、造噱头、吸引跟风者。这一点我们要十分清楚，否则，就会稀里糊涂，不明就里。为了说明这个问题，我们以近期炒作得很火的TCL集团（000100）为例，加以诠释。
（一）TCL集团（000100）上榜数据
先看该品种最近的上榜数据，以2011年5月6日为例，参见图例25所示。在买入席位上，有方正证券股份有限公司岳阳华容城北路证券营业部、光大证券股份有限公司深圳深南中路证券营业部、国盛证券有限责任公司南昌永叔路证券营业部、广发证券股份有限公司辽阳民主路证券营业部和太平洋证券股份有限公司沈阳青年大街证券营业部等著名席位。这些游资都是赫赫有名的炒作高手。再看卖出席位，有申银万国证券股份有限公司武汉中山路证券营业部、西南证券股份有限公司深圳滨河大道证券营业部、国泰君安证券股份有限公司宁波彩虹北路证券营业部、中国建银投资证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部和中信金通证券有限责任公司杭州庆春路证券营业部，这些营业部席位，实力也不可小觑。（图例25：2011年5月6日TCL集团（000100）上榜数据）
（二）TCL集团（000100）公司公告
从2011年1月6日算起，到2011年5月6日为止，不到半年时间，TCL集团（000100）的股价便从3.58元收盘价拉升到了6.23元收盘价，如此大的股票在这么短暂的时间内拉升如此之大的幅度，实在令人叹为观止。究竟是什么题材使得该品种有如此魅力、被游资相中，反复炒作，一路抬高股价呢？在实战中，我们反复查阅了该品种的有关资料。图例26揭示了其中的奥秘。这是一则关于媒体报道的澄清公告，其核心内容是对于此前市场传出的三起矿产传闻分别予以否定。其一，公司称正在研究在缅甸建设家电产业基地和投资能源项目的可能性，但未有具体投资决定；其二，公司间接持股26.5%的山西联合镁业有限公司不存在"稀土镁合金的开发"业务。此外公司称，公司旗下的新TCL能源有限公司未来主要会在有色金属矿产资源勘探和开发寻求机会，但日前正在新疆申请勘探许可证，没有与任何第三方就当地的资源开发项目洽谈。TCL昨日的这则澄清公告已经是其近半个月内第二次澄清有关矿产传闻，但从公告内容来看，仍为市场留下了无限的想象空间。
通过分析这则公告，就不难明白，游资为什么要猛烈炒作该品种了。（图例26：TCL集团（000100）关于媒体报道的澄清公告）
（三）TCL集团（000100）炒作题材
现在我们再深入研究，总结一下该品种究竟具有什么炒作题材。搜罗关于该品种近年来所有的资讯，经过演绎、归纳，可以得出以下几点参考意见：
总而言之，该品种可以讲故事的题材实在太多了，限于篇幅，难以列举。图例27就是其中的炒作题材之一。（图例27：TCL集团（000100）炒作题材十分丰富）
（一）研究买一席位的交易数据
我们在研究游资炒作的品种时，需要对游资的炒作参与者（即交易席位）进行深入的分析。从买入席位的角度来说，要查看列于买一席位的游资是谁，该席位在过往的炒作历史中有过什么样的表现，这是其一。其二，要查看买一席位当天买入的数据：买入的数量是多少；是第一次买入还是第几次买入；是纯买入还是既有买入又有卖出；买入的比例有多大，等等。这些数据，对我们研究游资很有帮助。下面的图例28是三爱富（600636）2011年5月6日交易席位数据。从下面的交易席位数据我们可以看到，位于买一的是国泰君安证券有限公司宁波彩虹北路营业部，当天买入4596.27万元，没有卖出金额，属于纯买入。当天的净买入数额占据了流通市值的0.35%，占据了总成交金额的2.90%，参见图例28所示。
（二）研究卖一席位的交易数据
同样道理，我们在研究游资交易席位时，也需要深入研究位于卖一席位的游资究竟是谁；该营业部在过去的炒作历史中有过什么样的表现；它们的操盘风格是怎样的；出货的手法有什么特别的地方。这是其一。其二，要查看卖一席位当天卖出的数据：卖出的数量是多少；是第一次卖出还是第几次卖出；是纯卖出还是既有卖出又有买入；卖出的比例有多大。其三，还要思考一下，该营业部为什么要选择在这个时间段卖出；为什么要选择在这个价位卖出；推测一下他们卖出的理由是什么，等等。这些数据，对我们研究游资很有帮助。图例29是莱钢股份（600102）2011年5月6日交易席位数据。从图例29中我们可以看到，位于买一席位的是广发证券股份有限公司辽阳民主路营业部，买入的金额是1921.90万元，而位于卖一席位的是中信建投证券有限公司武汉市中北路证券营业部，卖出金额是4865.93万元，没有买入数据。净卖出金额占流通市值的比例是1.82%，净卖出金额占总成交金额的6.14%。参见图例29所示。
（三）研究其他席位的交易数据
除了研究买一席位和卖一席位的交易数据之外，投资者还要研究其他上榜席位的买卖数据，以便对游资的炒作力度有更深入的了解。通常情况下，买一席位占据了主导地位，基本上主导了当天行情的走向。如果买二、买三、买四和买五这些席位的交易数据跟买一席位相比显得比较接近，那么说明看好该炒作品种的未来；从买一到买五，数额都相当巨大，那么该品种的炒作力度往往比较大。相反，如果买一席位虽然买入比较多，但是从买二到买五这些席位买入的数量都比较小，那么说明该品种的炒作力度不会很大，协同炒作也不是很理想，后市需要谨慎对待。再从卖出席位来看，如果卖一的席位占据了当天的主导地位，由于卖出数据很大，导致了当天股价下跌，那么就要小心了。如果此时从卖二到卖五的卖出数据也很接近，同样很大，就更要谨慎小心，说明大家对后市看淡。相反，如果卖出席位上，虽然卖一的卖出数据比较大，但股价并没有下跌，而且从卖二到卖五席位卖出的数据不大，那么说明仅仅是卖一获利了结，后市还值得期待。图例30是英特集团（000411）2011年5月6日交易席位数据。从图例中我们看到，虽然卖一席位卖出的数据比较大，但从卖二到卖五，卖出的数据却不大，说明该品种后市继续看好。（图例30：英特集团（000411）2011年5月6日交易席位数据）
跟踪同一席位的仓位数据变化，是研究游资炒作思路的方法之一。投资者在研究游资的时候，为了彻底弄清楚某一游资的前世今生、来龙去脉，可以就某一段时间内追踪它的上榜数据，全程跟踪同一席位的仓位数据变化情形。这样做的好处很多，简单地说，至少有以下几点：
长期跟踪分析游资席位的仓位数据变化还有很多好处，限于篇幅，就不做展开了。图例31就是广发证券有限公司深圳深南东路证券营业部的上榜数据。
跟踪同一品种的席位变化，也是研究游资炒作思路的常见手法之一。怎样研究某一特定的品种呢？方法有很多，最常见的有两种：
图例32是涪陵榨菜（002507）自上市以来的部分上榜数据，可供参考。（图例32：涪陵榨菜（002507）自上市以来的部分上榜数据）
研究游资的目的在于为实战服务。对于广大投资者而言，要顺利狙击游资并不是一件容易的事，不但需要深入细致的研究，及时把握游资的动向、做到有的放矢，而且还要做好充分的准备，计划好我们的操作、不打无准备之仗。那么，怎样拟订狙击游资的交易计划呢？拟订交易计划的方法有很多，在这里我们介绍两种比较常用的方法。
第一种，根据上榜品种炒作题材的大小来拟订交易计划。题材的大小决定了游资炒作的力度。因此，我们在研究游资上榜数据时，要全面深入研究、客观公正地评估该品种所属题材的性质，衡量该题材的大小，从而制定相应的交易计划。下面以海隆软件（002195）交易计划的拟订为例，做一些说明。先看2011年5月6日该股的上榜数据，参见图例33所示。
从上面的上榜数据中，我们看到，参与这次炒作的资金既有游资，也有机构，出现在买一位置上的是机构专用席位，因此可以说是机构主导了这次炒作的行情。那么他们炒什么题材呢？查阅相关资料得知，海隆软件是目前国内对日外包的领先企业，主要客户包括野村证券综合研究所、NTT和日本欧姆龙株式会社等。最新的2011年一季报显示，公司收入同比增长55.9%，净利润同比增长125.2%。公司预测，2011年上半年，净利润同比增长100%～130%。由此可以断定，炒的就是一季报业绩预增题材。从我们的交易模型来判断，这样的题材属于一般性炒作题材，不属于特大题材性质。从游资介入的力度来看，也证实了这一点：买二席位上的游资才买进597.4万元，属于比较少的，介入的程度不深，一旦有什么风吹草动，他们就会立即出局。因此，根据这次炒作题材的性质，我们把交易计划拟订为一般性参与。
图例34是海隆软件（002195）当天的资金流向统计图，从这能够看到，最近这几天，资金的流入名次不断递升，拉升的力度也在不断加强，说明近几天来，先知先觉的大资金已经打提前量，开始潜伏式建仓。基于这样的资金流向，我们决定在2011年5月9日，在盘中寻找低点轻仓狙击，仓位控制在30%以内，持股时间以3天为限，盈利目标为10%。
在具体制定交易计划时，为了做到考虑周详，确保胜算比较高，我们反复查阅和研究了海隆软件（002195）当天的分时走势，参见图例35所示。在研究分时走势图时，要特别注意下面这几点：
在拟订交易计划的时候，还要结合上榜品种当前的空间位置来考量，制定合理的资金调配计划和仓位布局计划。这一点非常重要，千万不要疏忽大意。如果上榜的品种当前的空间位置处于低位，拉升的幅度还比较小，风险还比较低，那么，在资金调配上，可以给出更多的头寸，以追求收益最大化。在仓位布局上，也可以考虑加大仓位，基础仓可以放得更大：结合大盘环境，如果大盘当前处于相对平稳时期，那么基础仓可以设定为50%左右；如果大盘环境比较健康，处于明显的拉升初期，那么基础仓位可以放大到60%或者更多。参见图例36所示，这是处于拉升初期的空间位置，此时在制定交易计划的时候，就要根据这个特定的情形，给出更为大胆的资金配置和仓位布局。考虑到当时大盘环境比较平稳，那么，在资金调配上，可以考虑动用80%的储备资金，用以操作这个品种。在仓位布局上，结合该品种题材的大小，以及空间位置的高低和大盘环境的健康程度，可以考虑把基础仓设定为第一次买进30%，第二次买进15%，第三次买进5%，合计买进50%的基础仓；而用于防御性的仓位，可以设定为30%，甚至更少。（图例36：拉升初期示意图）
在实战过程中，我们的交易计划并不是一成不变的，而是随着交易进程的变化，不断地加以修正，以便切合实际。修正交易计划的方法主要有两种：第一种是根据每日的分时成交明细来修正交易计划；第二种是根据每日的分时交易分价表来修正交易计划。
图例37是2011年5月6日浪潮信息（000977）分时成交明细。我们在修正交易计划的时候，有两种做法，一种是盘中动态的修正，也就是根据盘口出现的交易情形，实时动态调整交易计划。比如2011年5月6日，我们在看盘时，发现浪潮信息（000977）的动态盘口出现了明显的异动，很显然，这是有大资金在出击。结合以前对该品种的跟踪研究资料，我们马上意识到，有新的交易机会了。于是，立即调整原来的交易计划，抽出资金，狙击这个正在异动的品种。在这里顺便解释一下，根据分时交易明细来修正交易计划，也有两种情形：一种是盘中动态进行的修正，如上面举的例子就是；另一种是盘后复盘时才发现的，那就只能等待第二天再来修正了。为了减少操作失误，原则上尽可能采用盘中动态修正比较合适。当然，根据盘中动态修正交易计划，难度比较大，需要投资者有过硬的盘口技术和良好的心理素质。关于盘口技术的学习，可以参见笔者所著的《七天成为看盘高手》一书。
投资者在实战中，还可以根据每日的分时分价表来修正自己的交易计划。分时分价表简称分价表，它反映了不同价位的成交情形，真实揭示了股价成本分布的情况，对研究当天的支撑位置和压力位置有很高的实战价值。因此，在狙击游资的时候，我们要高度重视这一点。还是以2011年5月6日浪潮信息（000977）分价表为例，从图例38可以看到，当天的成交中心明显处于高位，最大的成交量柱出现在23元上方，说明大多数成交量沉淀在这个区间。那么，我们在拟订交易计划和修正交易计划的时候，就要充分考虑这个因素。比如说，当天我们如果打算买进的话，那么就要先考虑这里的支撑力度是否成立，如果成立，那么，这是很好的支撑点。反过来，如果这里的支撑不成立，那么，它就构成了压力，在随后的操作中，就要把这个因素考虑进去，并根据这个因素修正我们的交易计划。对于超短线投资者来说，更需要深入研究分价表，尤其要仔细研究每一个价位上成交的数量和大单的构成情况。这些密集的成交价位直接对我们的交易构成了影响，千万不可大意。如果需要卖出，更需要查看分价表上最大成交分布情况。（图例38：2011年5月6日浪潮信息（000977）分价表）
在研究游资的中级阶段，可以深入细致地逐个研究经常上榜的营业部。通过条分缕析，总结出它们的炒作风格，用以指导实战。在研究的过程中，可以把营业部的风格划分为三大类型，一种是稳健型的，一种是激进型的，一种是保守型的。下面分别举例说明。
对于广大投资者来说，研究游资的时候，还可以根据上榜品种来研究，逐一解剖它们的炒作题材、炒作过程，深入细致解析，从而总结出其中的规律，指导自己的实战。在分析研究的时候，可以考虑以朦胧题材为研究炒作对象，也可以以业绩的预增作为研究炒作的对象。
比如包钢股份（600010）在2011年2月底开始的这波炒作，就是以朦胧题材作为炒作依据的。平时我们在研究游资的时候，就要有意识地对各类朦胧题材加以收集，分类归档，录以备查。这是我们研究游资的惯常做法，也是研究游资的基本功，需要狠下工夫，才能做好。下面的图例39是包钢股份（600010）2011年以来的部分走势。为什么要炒作这个品种呢？通过研究后面的有关资料，大家就很容易明白了。
研究资料：2011最牛看点之资产重组
ST黑化、大成股份、包钢股份，再到最近的莱钢和济钢连续涨停、快速翻倍，已经成为当下A股市场最亮眼的风景线，而在大量"最牛个股"的背后，都离不开一个这样的关键词——资产重组。据了解监管思路的人士分析，无论从国资部门还是证券监管部门的角度出发，资产重组都将是贯穿2011全年的投资主线。
政策支持资产重组
据了解监管思路的消息人士介绍，2011年，无论是央企还是地方国资，都存在很大的动力展开资本运作：一是"提高国资证券化率"的理念深入人心；二是在信贷紧缩的背景下，利用资本市场支持企业发展的需求相当迫切。"从证券监管部门的角度出发，盘活存量，消除关联交易和同业竞争等市场风险点仍将是2011年的主要工作方向。在此背景下，只要是市场化、信息披露规范及有助于改善上市公司质量的并购和重组，政策面基本上是支持和鼓励的。但需要注意，涉及内幕交易的案例除外。"上述消息人士表示。另据《投资快报》记者了解，针对规范的、有助于明显改善上市公司资产质量的资产重组行为，其行政审批效率（审批提速、流程简化）未来有望得到进一步改善。
三条思路把握重组机会
把握重组颇为不易，理顺投资思路，策略性介入，而非简单的押宝心态就显得至关重要。《投资快报》整合多方资料发现以下三条思路，可供读者借鉴：
在研究游资的时候，以业绩预增作为研究炒作对象，也是常用的研究方法之一。前面我们举过的例子海隆软件（002195），就是一个比较典型的例子。又例如滨化股份（601678），也属于这种类型。通常情况下，业绩预增，包括年报预增、中报预增、季报预增这些类型，都往往会被游资借题发挥，加以炒作，甚至反复炒作。因此，平时，我们要做个勤奋的有心人，注意收集和研究上市公司的相关资料，特别是上市公司的公告，这里面往往蕴藏着一些可供炒作的信息。但是，并不是所有的预增信息都是有用的，因此，就需要我们多留一个心眼，在研究游资的时候，要综合考虑，尤其是要通过盘口来研究，从盘口的资金进出来判定。图例40是滨化股份（601678），2011年2月底，游资和机构合谋，利用业绩预增的消息，炒作了一轮，股价从20元炒到了30元，涨幅巨大。（图例40：游资利用业绩预增消息炒作）
分析游资实战案例的方法很多，难以一一介绍，这里只介绍最常用的方法。
（图例41：天广消防（002509）在2011年5月27日的交易公开信息）
比如，上面讲到的天广消防（002509），盘后我们收集到这样的资料：中小板指数从去年11月11日见顶回落，累计跌幅已高达33%。受此影响，去年11月11日至今，很多中小板、创业板个股的跌幅已经超过40%。沙里淘金，尽管这些个股当前市盈率依然偏高，但它们中不乏高成长的品种。从近日盘面看，这些高成长的超跌小盘股，已经受到机构的关注。例如，昨日大涨6.55%的天广消防，该股的累计跌幅一度超过45%，公司今年一季报业绩增长131.24%，并已预告今年半年报净利润同比增长50%～80%。很显然，这样的资料对研究该品种就有所帮助。
锁定目标品种之后，我们还要对该品种进行技术分析，衡量该品种是否具有操作价值。从纯技术分析的角度来说，至少要注意以下几点：
对于研究游资者来说，学以致用是最基本的原则。我们研究游资，就是要熟知它们的炒作风格、操盘习惯、炒作规律，为我所用。这一点首先要加以明确。具体来说，在实战中，可以采取两种策略：一是立即在第一时间出击；二是暂时列入股票池跟踪分析。这两种方法的具体运用，要结合目标品种的空间位置分析，同时兼顾拉升动能分析和技术指标分析，力争做到胜算更大。在军事上，讲究的是"胜兵先胜而后求战"，炒股的道理也一样。那么，什么样的品种可以第一时间立即出击呢？
实际上，并不是所有出现在交易公开信息的品种都具有套利机会，有时候，更多的是陷阱，或者是泥淖。因此，投资者需要学会观察分析，甄别其中的机会。怎样观察分析呢？有一种行之有效的方法，就是先观察、分析、跟踪，静待买入时机。比如，以国信证券深圳泰然九路营业部为例，该营业部号称游资营业部的绝对老大，这些年来，十分生猛，上榜次数之多、涉及品种之多，难以胜数。但是，如果贸然介入它的上榜品种，往往会成为吃套一族。怎么办呢？正确的思路是把它的上榜品种注意收集起来，列入股票池，然后观察、跟踪、分析，总结出规律来，在合适的时机狙击它。以西藏发展（000752）为例，该营业部近年来曾经多次介入该股，介入的点位各有差异。如果我们贸然跟进，就难免会吃亏。参见图例44，这是该营业部近年来关于西藏发展（000752）的部分上榜数据。从中我们可以看到，有些节点并不具备套利价值。因此，我们在对待游资炒作的品种时，要一分为二，具体品种具体分析，不能一概而论，更不能凡是有游资介入的品种，就不分青红皂白，不假思索地乱买一气。冲动是魔鬼，冷静才是真。将其列入股票池，观察一段时间，分析买卖机会，机会到了才出击，方为上策。（图例44：国信证券深圳泰然九路营业部部分上榜数据）
游资对消息的搜集研究下了很多功夫，往往做得很深入、很细致、很全面，甚至做得很系统，条分缕析、脉络分明。一些规模比较大的游资，甚至设有专门的研发部门，负责搜集和研究各类财经资讯，分门别类，归档保存，以便查找。在选股方面，游资经常把最新财经资讯作为依据之一。下面是一则财经资讯：
2011年5月31日财经资讯：全球最大钛白粉商大幅提价
2011年5月31日，有消息指出，全球最大的钛白粉生产商杜邦钛白科技宣布，将对在亚太地区销售的钛白粉产品提价，提价幅度高达500美元，是今年以来最大幅度的一次提价。
据中国钛白网资讯显示，杜邦钛白科技宣布上调所有在亚太地区销售的Ti-Pure钛白粉产品，每吨净价将上调500美元。其中，层压纸和塑料行业用钛白粉每吨净价将上调800美元。杜邦钛白科技是世界上最大的钛白粉生产商，服务于全球范围的涂料塑料和造纸客户。生意社分析师杨进向《每日经济新闻》表示，目前国内金红石型钛白粉价格在22000元/吨左右，锐钛型钛白粉约为18500元/吨，本次杜邦提价幅度明显大于以往，钛白粉价格已创出历史新高。统计发现，从去年年底至今，杜邦曾4次宣布调高钛白粉价格，外围市场的行情也相继带动了国内钛白粉价格的疯涨，光是今年一季度，钛白粉均价涨幅就在35%左右。与此同时，钛白粉调价也带动了A股相关个股的一轮疯涨行情。值得注意的是，本次杜邦的调价是今年以来首度对亚太市场进行提价，且幅度明显大于以往。对于本次杜邦涨价的原因，杨进认为，首要因素是全球钛白粉的供需关系紧张。近年来，欧美地区一些钛白粉生产企业由于经营成本和环境等问题关闭了部分产能，而目前亚太地区下游涂料、油墨和塑料等产业的快速发展，钛白粉的需求量也持续大增，这使得亚太地区钛白粉的市场供应较为紧张。其次，钛精矿等原材料成本的推动也是重要原因之一，钛白粉的原材料主要是钛精矿和硫酸，这两样原材料的费用约占原材料总成本的七成以上，日前由于钛精矿和硫酸等原材料的价格不断上涨，钛白粉的生产成本也就大大增加。与此同时，全球经济整体回暖以及遵循季节性生产规律，每年5月—9月是钛白粉行业出货的旺季，需求量增大，价格随之上涨，成了业内不成文的"潜规则"。实际上，杜邦的调价对于国内钛白粉市场也起到了非常重要的影响，杨进进一步表示，杜邦此次调价幅度相对比较大，国内一些大型生产企业短期内价格不会有太大变化，但一些小型企业存在跟风行动的可能，长远来看，在全球价格均上涨的大环境下，国内的生产企业也不会无动于衷，预计行业整体调价在所难免。而百川资讯相关分析也表示，杜邦的强势涨价，充分证明后期钛白粉市场涨价依旧是主旋律。另一方面，从经销商处，《每日经济新闻》记者也了解到，业内已有一些大型经销商在酝酿调价，以福建、上海、天津等地为主。
A股市场中，钛白粉标的有安纳达、*ST钛白、攀钢钒钛等，安纳达目前的理论产能达到4万吨，从2010年报来看，三分之一的产量来自于锐钛型，另外三分之二来自金红石型。公司完成增发后，将新建4万吨致密复合膜金红石型钛白粉生产线，2013年将完全贡献产量。ST钛白今年计划钛白粉产量为33万吨，从产品结构看去年金红石型占到90%。华鹏证券指出，随着去年下半年以来，尤其是今年年初以来钛白粉价格的一路飞涨，预计年内公司扭亏不是大问题。而攀钢钒钛拥有钛精矿产能40万吨，钛白粉产能6万吨，去年钛精矿和钛白粉收入约11亿元。
面对这样的消息，游资会做出怎样的反应呢？从市场的实际反映来看，游资对涉及钛白粉生产的三家上市公司安纳达（002136）、ST钛白（002145）和攀钢钒钛（000629）做出了不同的市场反应。当天，安纳达（002136）直接高开，一波涨停，参见图例55和图例56所示。（图例55：游资借助消息猛烈炒作安纳达（002136））而ST钛白也毫不示弱，同样是高开涨停，只有攀钢钒钛（000629）走势稍逊。 （图例45：2011年5月27日上市的鹿港科技（601599））2011年5月27日，大盘狂泻不止，游资逆势而上，疯狂炒作鹿港科技，当日最大涨幅高达85%，叹为观止。
那么，如何判断游资的投入力度呢？
图例46是2011年5月27日的涨幅榜排名，从中我们看到，上涨的家数稀少，上涨的幅度极低，涨停的家数屈指可数，如此市道，是为极弱。（图例46：2011年5月27日的涨幅榜排名）
我们研究游资，不仅仅是要查看交易所公布的交易公开信息，不仅仅是要查看游资在炒作什么品种，而且，还要深入研究游资炒作的内在逻辑，要彻底弄明白他们为什么要炒作某一品种，内在的炒作逻辑是什么；他们是一时的即兴炒作还是有计划、有目的、有预谋的炒作；他们炒作的成功概率是多少；如果炒作失败了，如何撤退；即使炒作成功，如何全身而退。诸如此类的问题，都需要我们深入研究。因此，我们研究游资，不仅仅是局部的研究，而是全方位的研究，从全局的高度、整体的角度，来考量，来衡量。只有这样，才能准确地把握游资的脉络，掐准他们的命门，成功地狙击，借势使力，创造我们的财富。
具体而言，以圣阳股份（002580）为例，来加以讲解：
综合分析，得出的结论是，该品种上市后，必有短炒机会。参见图例47所示，该品种上市后，被游资恶炒了几天，表现惊人。（图例47：圣阳股份（002580）游资炒作线路图）
在研究游资的炒作品种时，切忌"一根筋"思维，而是要发散性思维，从多视角来考量和分析，务求全面、中肯、深入、细致。只有这样，才能更接近游资炒作的实质。所谓多角度，至少要考虑以下几个方面：
这多方面的因素形成一个合力，造成了股价共振，暴涨就产生了。我们在分析研究某一游资实战案例的时候，尽可能从不同的角度切入，打个比方说，平视、俯视、仰视、侧视、斜视——以不同的方式切入，往往能挖掘出其中的奥妙，归纳出对我们实战有益的东西来。图例48，就是一个因为多方合力共振而暴涨的例子。（图例48：延华智能（002178）在2010年9月8日因合力共振而暴涨）
2011年4月份和5月份以来，长江中下游地区的干旱让全国人民揪心。长江防汛抗旱总指挥部指挥长王国生日前表示，今年年初以来，长江中下游的江西、湖南、湖北部分地区降水与多年同期相比偏少四至六成，为1961年以来同期最少年份，长江流域防汛抗旱形势不容乐观。从受灾情况看，湖北是本次干旱的重灾区，受旱农田面积达1664万亩，有50.2万人、15.8万头大牲畜饮水困难。此外，安徽、江苏、湖北、湖南、江西、浙江等地也受到不同程度灾害。由于我国是个人口大国，粮食安全问题关系到民生和社会稳定。而目前我国农业抗御自然灾害能力较弱，农田有效灌溉面积仅占耕地面积的50%，多个粮食主产区仍有许多中低产田未获改造。
2011年5月23日，水利部会议强调落实中央一号文件精神，确保今后10年年均投资比2010年高出1倍，"十二五"水利投资将达2万亿元。由于以南水北调为代表的工程在10年加速，德邦证券预计10年全年水利建设投资在2000亿之上，意味着近几年来水利投资至少在4000亿以上，考虑到大型水电工程的建设周期，今年的水利投资还将显著超过4000亿。从水利设施的投资情况来看，2009年以前相比较公路、铁路、轨道交通等基础设施投资的快速增长，水利设施建设明显滞后。据统计，2001-2009年水利建设投资年均增长率只有19.01%，远低于同期全社会固定资产投资24.94%的年均增速。2008年四季度以来，中央出台保增长、保民生等经济刺激政策，水利建设进入大规模建设的高峰期。2009年完成水利建设投资1894亿元，增幅达到74.05%。据规划，2010年我国水利投资是2000亿元，2011年投资规模预计在4000亿元，高出去年一倍，未来十年的水利投资将达到4万亿元。受此影响，水利施工、水利管材、节水设备等细分行业龙头值得看好。随着我国水利建设迎来投资建设高峰，水利建设板块上市公司业绩将得到大幅释放，相关机会值得留意。
基于上面的宏观经济实情，那么，在研究游资的时候，就要顺着这个思路，寻找相关的上市公司，进行观察分析。很显然，在2011年大旱的背景下，游资反复炒作水利建设股，就顺理成章了。
我们在研究宏观经济层面的时候，更多的是研究国家的产业政策，这对指导我们的投资具有导向的作用，但是，如何才能落实到实处，落实到具体的投资标的，这才是最重要的一个环节。这就需要架设一个从宏观到微观的路径。关于这个问题，牵涉的层面很多，就不在这里展开了，有兴趣深入研究的投资者，可以跟我们联系，进一步探讨。我的联系邮箱是：sevendtraining@126.com，欢迎各位读者朋友真诚交流，非诚勿扰。
先看下面的消息：国家防汛抗旱总指挥部办公室最新统计显示，截至2011年5月26日，全国耕地受旱面积9251万亩，其中作物受旱面积3033万亩，主要分布在湖北、湖南、甘肃等省。国家防总办公室副主任张旭介绍，面对当前严峻的抗旱形势，国家防总、水利部提前部署，精心组织、积极应对，采取了一系列抗旱措施，今年以来中央财政先后下达抗旱补助资金达19.6亿元。据了解，近期中央财政将再下拨一批特大抗旱经费支持重旱省区抗旱工作，并将根据地方抗旱需求加大中央抗旱物资的调拨力度。很显然，在这样的背景下，游资借题发挥，炒作相关概念，就是理所当然的了。
我们从最近一段时间盘口的走势来看，似乎感受到了这一点。游资已经在反复炒作相关的大旱概念，一些品种已经产生了不少涨幅。例如，水利建设题材龙头股三峡水利（600116），近期就相当活跃，涨幅喜人。参见图例49所示。（图例49：水利建设题材龙头股三峡水利（600116）涨势喜人）
突发性事件时常发生，它往往是不可预知的，往往对社会、对经济产生巨大的影响。对于这样的炒作机会，游资不会轻易放过，往往会借题发挥，大肆炒作相关的概念股，从中渔利。因此，我们在研究游资的时候，要把这一线索列为主要研究线索之一。在研究国内外突发性事件的时候，要注意区分它的大小，影响面是否广泛，是局部的还是全局性的，是短暂的还是长远的，从而做出相应的判断。在2011年上半年，全世界范围内，发生了不少突发性的事件，有一些对我们的社会经济产生了影响，游资也借机炒作。类似这样的事情，今后难免还会发生。以史为鉴，可以知兴替；以人为鉴，可以知得失。我们研究历史上的突发事件，就是要从中总结一些有用的东西，用来指导我们的投资实践。
以2011年产生全球性影响的突发性事件为例，比如，当日本发生地震、海啸、核辐射的时候，游资是如何反应的呢？他们首先想到的，就是炒作相关的概念股。图例50就是一个缩影。（图例50：曾经被游资借题炒作的抗辐射概念股）
及时研究上市公司的各种公告，是研究游资炒作思路的基本方法。我们每天都要做好这个工作，以便迅速掌握可供炒作的题材，第一时间掌握游资的动向。那么，如何解读上市公司的公告信息呢？
下面以2011年5月26日中珠控股（600568）为例，说明一下。当天中珠控股公告宣称，公司第六届董事会第十六次会议决议，审议通过《关于增加经营范围及进行矿业投资的议案》。该公告称："为进一步提高公司持续发展潜力，更好的回报全体投资者，根据公司业务发展的需要，经公司研究决定，在目前所涉及的房地产和医药两大行业情况下，公司拟增加经营范围，进行矿产资源的投资、开采等业务。"公告显示，上述业务包括但不限于：黄金矿产勘查、开发（采、选、冶）；有色金属（含稀有稀土金属）矿采选、贵金属矿采选；有色金属（含稀有稀土金属）冶炼、贵金属冶炼；有色金属合金制造、有色金属压延加工，有色金属产品的收购、加工和销售。再看看它的实际走势，参见图例51所示。（图例51：2011年5月26日中珠控股（600568）公告后走势）
并不是所有的公告发布后都会刺激股价上涨，这一点要清醒认识。见光死也是很常见的，投资者对此要有足够的心理准备。因此，我们一方面要及时了解各类公告，做到有备无患，胸有成竹；另一方面，又要做到沉着应战，要冷静、机智，不见兔子不撒鹰。在临盘实战中，积极根据盘口的走势，灵活处理，也不要拘泥于既有的交易计划，教条行事。具体来说，就是要根据盘口的走势来判断游资是不是看好，是不是大举介入，是不是积极抢筹，是不是刻意拉升。与此同时，还要注意该股原来主力的反应，是不是保持中立，是不是配合拉抬股价，是不是变相拆台，甚至直接砸盘。所有这些，在临盘实战中，都要全面考量，力求做到万无一失。下面以滨化股份（601678）为例，说明一下。2011年5月25日，滨化股份…… 股份（601678）晚间公布2011年度非公开发行股票预案，公司拟向不超过十名特定对象发行不超过1亿股，发行价格不低于18.27元/股。本次非公开发行后，公司的实际控制人将不会发生变化。公司预案显示，本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过18亿元，募集资金净额将用于化工分公司整体搬迁及综合技术改造项目和废渣综合利用制砖项目。但是，这个公告发布后，实际走势却叫人大跌眼镜，参见图例52所示。如果凭公告而在5月26日开盘时抢进，那就要吃大亏了。因此，我们要根据盘口的实际走势来决定是否参与。（图例52：滨化股份（601678）2011年5月25日公告后大跌）
历史总是惊人的相似，这是技术分析的重要假设之一。研究游资的炒作思路，同样可以基于这样的假设来进行分析。千古不变的唯有人性。因此，在研究游资操盘手法的时候，可以从同一营业部的历史上榜数据来分析该营业部的炒作特点，包括他们的选股思路、题材偏好、炒作风格、建仓时点、资金配置模型、协同作战能力、盘面布局能力、拉抬时机选择、出货时机选择、炒作节奏把握、尾货处理方式等等。在研究的时候，可以把上榜游资分为两种：一种是经常上榜的，俗称"活跃游资"；一种是偶尔上榜的，俗称"一般游资"。对于经常上榜的游资，我们要高度重视，最好能分门别类给他们建档，研究他们的操作习惯、炒作特点，把他们近年来的所有上榜数据进行汇总、归纳、分析，对照软件，逐一分析当时的盘口特征，寻找其中的变化规律。以国信系游资为例，它们的几个大游资营业部就很值得专题研究。图例53是国信证券有限公司广州东风中路营业部部分上榜数据。（图例53：国信证券有限公司广州东风中路营业部部分上榜数据）
在研究游资的炒作特点时，还有一种常见的方法，就是研究同一品种的历史上榜营业部，详细分析该品种自上市交易以来所有的上榜数据，查看有哪些游资曾经参与炒作、在什么时间、什么背景下、什么题材支撑下进行炒作的。尤其要注意是哪些游资反复出现在这个品种里面。如果某一品种的历史交易公开信息经常出现某一游资，就很值得深入研究。在研究的时候，可以按照板块热点来划分，选择近年来反复被炒作的热点板块进行分析，总结其中的炒作规律；也可以按照炒作题材来划分，找出该题材经常是由谁来领涨的。例如，在炒作云计算概念的时候，通常是有浪潮信息（000977）领涨的；在炒作水利建设板块的时候，通常是有三峡水利（600116）领涨的。诸如此类的问题，要特别留意，注意进行深入细致的研究。
2011年，已经屡次炒作抗旱题材，每一轮炒作，都有不同的特点，但有些品种确实不可或缺，比如新界泵业（002532），就是今年来反复上榜的品种。（图例54：被不同营业部反复炒作的新界泵业（002532）） （图例56：安纳达（002136）2011年6月1日分时走势图；图例57：安纳达（002136）2011年6月1日分时成交明细；图例58：安纳达（002136）2011年6月1日分价表）
通过盘后分析研究，可以发现游资这次炒作的一些特点：
通过分析这次炒作，我们要借鉴的地方很多，下面的建议可供大家参考：
如何及时收集各类财经信息呢？方法有很多，对于大多数人来说，为了省事，可以借助东方财富通软件来实现。这款软件的实时资讯功能很强大，可以好好利用。下面简单介绍一下相关的菜单。
利用涨幅榜排名来选股，是最省事的选股方式之一。这种选股方式适合于小型资金使用，也适合于超短线的广大投资者使用。为什么要从每天的涨幅榜选股呢？因为，凡是每天最活跃的股票、操盘力度最大的股票、最热门的题材品种，都必然出现在涨幅榜靠前的位置上，这一点是不容置疑的。游资作为市场最积极的群体，操盘力度最大，对热点题材最敏感，最善于把握当下最热炒的品种。因此，大凡游资炒作的品种，无一不出现在涨幅榜靠前的位置上。正是因为这样的缘故，我们要研究游资，要紧跟游资，要狙击游资，就要到游资出没最多的涨幅排名榜里去，寻找它们的身影，破译它们的踪迹。如图例72所示，出现在涨幅榜里边的品种，绝大多数都是当天上榜的品种。（图例72：利用涨幅排名榜选股）
量比数据揭示了盘口资金投入的情形，是很有参考价值的研究数据。研究游资炒作思路，也可以从量比数据方面入手，研判资金投入情形。参见图例73所示，它揭示了沪深两市量比数值排名的品种。为什么要分开来查看呢？因为，由于市场的扩大，仅仅从综合排名来查看，揭示的面过小了，不足以反映整个市场运行的状况，而从沪深两市分开来查看，能够揭示更多的品种。游资出没的时候，必然涉及到资金的腾挪，这是不可避免的。要监控他们的出没动向，对广大投资者来说，最简单的方法，就是看看量比数值排名的实时变化，快速变大的量比数值正好揭示了资金活动的真实情形。（图例73：通过量比数值的快速变化监控游资动向）
振幅榜排名揭示的是资金操盘的力度，是研究游资必须查看的基本内容。振幅的大小反映出资金操盘力度的大小，振幅越大（最好是15%以上），就越说明当前资金利用空间宽度实施套利的迫切心情。因此，借助振幅排名，可以判断当前主力的操盘意图，同时，结合股价的空间位置，可以分析出逐利的机会所在。研究游资炒作思路，可以从中找到切入点。参见图例74所示，通过沪深两市的振幅排名榜，可以查看到当下操盘力度最大的活跃品种，而这些品种正是游资出没的主要品种。（图例74：通过振幅排名榜研究游资炒作思路）
换手率排名榜也是研究游资的主要元素之一。在这里我们选择了沪深同列的方式，同步查看沪深两市的换手率排名情况。参见图例75所示。凡是出现在换手率排名榜靠前位置的品种，必然是交投活跃的品种。根据游资炒作的规律，凡是游资炒作的品种，必然是当下市场最活跃的品种。由于游资自身的特点所限，决定了他们炒作的品种，必须在很短的时间内完成炒作，因而持久战、阵地战、消耗战之类，不适合他们。表现在盘面上的拖沓、冗长、缓慢的操盘手法，也不属于他们。从换手率的角度来说，换手率小的，也不属于他们。当然，如果他们先知先觉地潜伏式建仓，也是可能的，这种情况不在本书研究范围之内。（图例75：通过研究换手率研究游资的踪迹）
每笔均量排名榜揭示的是当下资金参与的结构，它反映了参与市场炒作的各路资金的构成，从这个排名可以解读出资金的基本属性。如果是以散户为主体的资金，那么每笔均量必然是小的，排名靠后的。反之，如果是以机构为主体的资金，那么每笔均量必然是比较大的，排名靠前。根据观察得知，机构参与的力度越大，介入的程度越深，每笔均量排名就越靠前。在这里，需要注意的是，在研究每笔均量排名的时候，要注意结合流通股本来区分。一些流通股本大的品种，例如工商银行（601398）之类，经常会出现在前面，就需要加以剔除。在研究的时候，可以对所有品种进行分类，例如，以流通股本为标准，把所有品种分为大盘股、中盘股、小盘股，分类查看，就比较省事。（图例76：研究每笔均量排名榜是研究游资的方法之一）更多的详细内容，可以参见笔者所著的《七天成为选股高手》有关章节。
大型游资的规模比较大，内部的组织结构也比较健全，分工比较明确，研发部门一般来说公关能力比较强大，跟各方面的关系也比较铁，因此，在情报收集方面，一般能够做到先人一步，也就是我们平时所说的先知先觉者。在建仓方面，他们一般采取潜伏式，打提前量，做好埋伏。一旦相关的消息得以证实，他们要么大肆拉升，要么就直接出货，很多见利好而见光死的走势，其实就是潜伏其中的资金借机出逃。参见图例77所示，这是典型的见光死走势。（图例77：见利好而见光死的走势）
有时候，由于各方面守口如瓶，保密工作做得比较好，谁也无法预先知道，即使是资金实力强大的大型游资也无法提前潜伏。因此，为了炒作，就只好在消息出来后，利用资金的优势，大肆拔高建仓。这类建仓的模式很简单，就是生拉硬拽，硬是拔高，为的是吃到筹码。在盘口上，表现为两种形式：
市场上的中型游资占据了大多数，他们不是游资炒作的主导力量，却是市场的中坚之一。据研究数据表明，他们为数众多，表现形式各异。不过，由于他们的特点决定了他们不可能强出头，又不甘心为人后，因此，表现得比较中规中矩，当然他们也自诩为技术派高手。在建仓方面，他们也往往表现得比较符合技术规范。从成交量来看，他们喜欢在底部堆量，喜欢做出红灿灿一片底部量柱，十分醒目；从K线图来看，他们喜欢小K线连阳走势，活似一串串耀眼的红辣椒。因此，要识别他们，一点也不难。因为资金实力的缘故，在他们建仓的后期，喜欢挖坑，这样做的目的很明确，就是要吓跑一批意志不坚定的跟风者。参见图例79所示。（图例79：利用连阳走势缓慢建仓）
中型游资另一种建仓模式，就是吸附式建仓。这种建仓模型比较特别，也比较安全。具体来说，就是选择已经明确有大游资参与炒作的品种，在确认之后，借助大势比较健康的市场环境，实施跟风炒作。在业内，这叫跟随策略。这些中型规模的游资往往是一些不太出名的营业部，他们上榜的次数不多，资金实力也不算很大，因此，采取了跟随的策略。他们在建仓的时候，很少采用主动进攻的模式，比如像冲击性的建仓波形、攻击性的建仓波形，都不属于他们。他们喜欢在盘中找低点买跌，在分时图上，喜欢在下挫的过程中进场。参见图例80所示。这是常铝股份（002160）2011年6月3日的分时走势图，是比较典型的中型游资建仓手法。在分时图上，当股价已经明确站稳在均价线之上时，这些游资选择在均价线附近缓慢买进，属于稳健型的建仓模型。（图例80：常铝股份（002160）的分时走势图）
小型游资通常是一些实力比较小的工作室，或者一些小型投资公司之类。他们实力比较弱小，但是，他们的志向却很远大，急于表现自己，操盘手法往往比较激进，有时候很急功近利。在建仓方面，他们喜欢采取比较激进的方式。具体来说，有两种最常见的建仓模型：一是利用涨停技术建仓。他们没有资金实力制造涨停，但是他们对涨停技术的研究却很到位，喜欢参与涨停板的角逐。一般来说，他们喜欢介入早盘时间段拉升的涨停板，最好是早上10时以前的涨停板。具体的做法是，在即将封住涨停的那一瞬间，他们抢先进入，从而成功建仓，享受涨停的乐趣。二是利用尾盘技术建仓，参见后面的叙述。图例81就是利用涨停技术建仓的例子。（图例81：利用涨停技术建仓）
利用尾盘技术建仓是小型游资最惯常使用的建仓手法，俗称"搭顺风车"。小型游资资金实力比较弱，他们耗不起，更亏不起，因此，在建仓上，喜欢采取跟风策略，选用风险系数最小的方式建仓。这就是利用尾盘技术建仓。具体而言，他们全天都处于观望状态，直到尾盘时间段，他们都在静静地、耐心地观察着，静候机会出现。大多数交易时间对他们来说是毫无意义的，他们需要的只是最后半个小时，甚至是最后十分钟或者五分钟。因为他们的资金实力比较小，往往几分钟就可以完成建仓，甚至只需两笔就可以完成建仓，一次性买进几百手即可。因此，他们一般选择最后的时机来进场，甚至索性采取尾盘拉高连吃几笔的方式。图例82就是典型的例子。（图例82：利用尾盘技术建仓是小型游资最惯常使用的建仓手法）
游资的拉升手法，通常和其他资金的拉升手法不同。实力游资的做法一般都比较强悍、威猛、利索。操盘手法上，表现为干净利落，绝少拖泥带水、拖沓冗长。在拉升时机选择上，它们往往根据自身的资金实力来考量，对于实力不俗的游资来说，经常选择第一时间段拉升。从时间段来说，第一时间段是最佳的做盘时间。从盘面来看，一般有三种拉升方式：
图例83就是早盘三波快速拉升的例子。 图例83是早盘三波快速拉升的例子。（图例83：早盘阶段三波快速拉升）
除了早盘第一时间段之外，实力游资也喜欢在比较关键的时间段拉升，以便吸引更多的跟风者参与。常见的拉升时间段有：
看盘的时候，在这些时间段，要打醒精神，注意游资的出没。图例84是游资拉升的常见例子，在下午14时附近，游资多数喜欢在此时发动拉升，注意这一点，就可以做到从容出击。（图例84：其他时间段快速拉升）
跟风炒作的被动型拉升，一般来说，有两个方面的意思，一方面是主导方，不一定是游资，可能是别的实力机构，在盘面上，往往表现为对倒放量。出现这样的盘口，很明显是潜伏其中的大实力机构暗中发力，诱导跟风盘跟进。此时，一些盘口技术过硬的游资便心领神会，在对倒过程中，寻找低点跟进。从盘面上来看，似乎是游资在拉升，实际上，游资是跟风者，是被动拉升。这种拉升的方式很常见，也往往被分析人士戏称为"游资对倒拉升"。实际上，游资炒作不以控盘为目的，既然不控盘，又谈何对倒呢？因此，凡是盘口出现对倒型拉升，貌似游资所为，实际上未必如此。不过，为了讲解方便，我们还是把这类型的拉升归类到对倒型拉升。图例85就是常见的例子。（图例85：盘中对倒型拉升）
对敲是很常见的盘口语言，经常出现在各种盘口中。对敲拉升是最常见的拉升手法之一，对敲的意图则需要结合空间位置来分析。一般来说，对敲拉升和对倒拉升，同属于控盘实力机构所为。游资通常不是控盘的实力机构，因此，很难把对敲归类到游资拉升的手法里。在这里把对敲归类在一起，是因为在实力机构控盘的一些品种里，经常出现游资的身影，他们或许是协同方，共同拉升。为了研究方便，就这么归类了。可以这么说，游资是被对敲拉升。对敲拉升的本质是盘中利用大单，自买自卖，拉抬股价，达到吸引跟风盘的目的。游资在操作上，往往是在对敲盘出现后，选择低点买进，跟风获利，但在盘口上，却给人一种游资在对敲的感觉。我们肉眼看到的世界，未必是真实的世界。图例86就是常见的对敲拉升的例子。（图例86：盘口出现的对敲拉升）
游资虽然来路各不相同，但是，有时候，为了共同的利益，也会协同作战，分工合作。表现在拉升阶段，就是各拉一段，分批出力，一起做高股价，以期达到获利的目的。在分时图上，往往表现为明显的拉升节奏，似乎在交替出力。游资为什么会协同作战呢？一是单一的游资资金实力有限，难以做到独力遮天，需要更多的协同方协助；二是炒作的题材可供炒作的时间比较长，各方都有反复炒作的愿望，独食不如合作。当然，这种协同是暂时的，不会长久，投资者要脑子清醒，不要受一时的合作所蒙骗。图例87是近期比较典型的接力拉升的例子，可供各位参考。（图例87：分时图上的接力拉升）
在日线图上，经常出现游资接力上升的踪影。所谓日线图上的接力拉升，本质上是一些短线庄家（通常是游资构成）场外协同、沟通、达成一致，就某一题材进行反复炒作，在走势图上，类似于庄股的特质，但从图形来看，呈现出明显的波段性特征，大拉小回，大波段套小波段，滚动拉抬的痕迹很明显。从运作模型来看，参与拉升的各方在大拉小回的运作过程中，反复套利，而且，在分时图上，同时实现高频滚动交易、日内回转交易相结合，实现盈利最大化。日前，一些具有重大题材支撑的个股，例如三爱富（600636）、氯碱化工（600618）、巨化股份（600160）等等，都呈现出这样的走势特征。图例88是日线图上协同拉升的例子，可供参考。（图例88：日线图上的接力拉升）
游资的炒作主要以快进快出为特点，见利就跑，见好就收，也是最大的特色。研究游资出货的时候，要更多地从分时图上去考量。从盘口技术的角度来看，如果分时图上出现明显的急拉急跌、明显的出货形态、明显的价量背离，等等，都需要引起高度重视。如图例89所示，这是游资常用的出货手法之一：一边拉升，一边出货，边拉边跑，在貌似拉升的过程中，悄悄地完成了出货。在盘面上，边拉边出具有这些特点：
（图例89：在不紧不慢的拉抬过程中边拉边出）
如果我们从日线图上分析，就更加明朗化，出货的迹象很明显。在日线图上，在股价拉升的后期，出现了非常明显的见顶特征：
如图例90所示，5日均线开始变得迟缓，说明攻击乏力，做多的意愿逐步淡化，落袋为安的愿望占据了上风。作为游资炒作的品种，出现这样的走势，基本上可以肯定，游资已经开始"跑路"了。（图例90：在日线图上明显看到出货的痕迹）
一些实力比较强劲的游资，在某些品种上介入程度比较深，往往出货比较艰难。此时，往往采取波段式滚动操作，边拉边出。在研究游资的时候，可以从分钟图和日线图上的波段特征，判断他们的出货意图。对于一些新上市的品种，上市时间比较短，可以采用分钟图来分析，比如，可以看5分钟图、15分钟图、30分钟图或者60分钟图。参见图例91所示，从30分钟图来看，已经呈现为明显的下跌抵抗形态，游资出货的意图十分明显。此时，投资者从控制风险的角度来说，就应当逢高减仓，落袋为安。（图例91：在分钟图上明显看到出货的迹象）
有一些游资参与炒作的品种，往往会呈现为非常典型的大波段运作特征。如图例92所示，就是一个很典型的例子。这些游资往往采取波段炒作的交易模式，反复套利。从技术分析的角度来看，他们往往在波段的谷底区域分批介入，在波段的峰顶阶段分批卖出，完成一个炒作循环。从日线图来看，买卖的技术信号很明显，波段的特征很清晰。在操作上，我们只需要按照波段套利的模式操作，就可以很好地狙击游资。（图例92：日线图上明显表现为波段炒作）
但是，并不是所有的游资都是这么友善的。在出货方式上，更多的游资采取了非常凶悍、野蛮，甚至是残酷、血腥的出货方式。常见的有断崖式出货、平台杀跌式出货、高台跳水式出货、一泻千里式杀跌出货、妖冶迷幻回头波出货，等等，无所不用其极。参见图例93所示，这是游资出货的一种方式，叫做低位放量杀跌出货。如果大盘环境恶劣，游资经常采取这样的方式出货；如果短期获利丰厚，游资也会采取这样的方式出货。游资杀跌时往往不计成本，疯狂杀跌，极具杀伤力。（图例93：杀跌波形出货）
游资的出货方式往往匪夷所思，其中一种就是瀑布波形出货。这种出货方式具有很大的杀伤力，在盘面上，往往呈现为从高位开始一路狂奔，放量杀跌，多波向下冲击，连一点像样的反弹也没有。从分时图上来看，全天均价线越盘越低，毫无抵抗之力。如图例94所示，主力不计成本地杀跌出局。在研究游资的时候，要特别注意观察这类出货图形，一旦碰上了，要在第一时间尽快出局，千万不可心存幻想，心存侥幸会导致更大的亏损。从盘口来看，瀑布波不计成本出货具有以下特点：
（图例94：瀑布波形出货）
我们研究游资的炒作模式，熟知他们的炒作习惯，目的是了解他们，狙击他们，为我们所用，创造我们的财富。对于广大投资者来说，怎样才能在第一时间发现游资进场呢？方法有很多，除了前边所讲的准备工作之外，还需要在临盘实战时下点功夫。方法之一，是利用盘口异动来监控。参见图例95所示，打开东方财富通软件，在个股界面上，找到【盘口异动】菜单，就可以实时监控盘中发生异动的品种，随时点击，查看相关的资料，可以发现游资炒作的身影。（图例95：利用盘口异动直接监控）
除了上面介绍的方法之外，还可以利用这款软件的【短线涨跌】菜单来监控游资活动的身影。凡是游资炒作的品种，短期内必然出现大幅度的波动，利用短线涨跌来监控，就可以在最短的时间内及时发现游资出没的身影。如图例96所示，打开软件，找到【短线涨跌】菜单，实时查看相关的品种，可以查看相关的资料，或者查看日线走势，结合空间位置的高低、量能的大小、量价关系的健康度，来决定是否介入。（图例96：利用短线涨跌直接监控）
投资者如何狙击游资，才能获得比较丰厚的收益呢？下面的建议也许对你有帮助：
一些实力较为强劲的游资，或者一些资金来源相对稳定的游资，他们的炒作计划往往比较长久，炒作的品种呈现为明显的波段性特征。近年来，沪深股市出现了不少这样的品种，只要大家有心，仔细研究，不难发现这些品种。从技术图形来看，类似以前庄股时代的控盘品种，但他们不以控盘为目的，而是一批志趣相投的、协同比较到位的游资，接力炒作。有兴趣的投资者可以查看本丛书的中册，相关章节有介绍。如图例98所示，这是非常典型的接力炒作品种，一些游资和机构协同，联手炒作，股价一路攀升，呈现为庄股特征。有心狙击的投资者，可以利用它的波段特点反复套利。（图例98：在游资接力炒作的品种上波段操作）
跟随游资，狙击游资，我们首先想到的不是盈利多少，而是如何控制风险，避免损失。风险是第一位的，盈利是第二位的。所谓先问凶不问吉，说的就是这意思。具体而言，我们也要像游资一样思考问题，要随时做好卖出的准备，千万不可恋战。在卖出方面，可以考虑两个方面：一是技术状态是不是出现了卖出信号，如果是，就立即卖出，不要考虑自己是否已经盈利，保存本金是第一重要的；二是考虑空间位置的高低，估量下跌的空间有多大，要不要及时止损。如图例99所示，在分时图上，已经出现了明显的卖出信号，此时就不应该犹豫，而要坚决果断地卖出，落袋为安。（图例99：利用分时图技术果断卖出）
在对付游资时，我们没有什么理由怀疑最基础的技术。技术分析的基本假设已经告诉我们，市场行为已经包含了一切，我们只需要认真读懂市场的行为语言，就可以有效地狙击游资。在所有市场行为语言中，K线技术是最基本、最原始、最真实、最有效的一种，所有的市场信息，都包含在K线里面了。因此，我们只需要按照K线技术的卖出信号，技术性卖出，就可以很好地规避风险。如图例100所示，这是游资近来反复炒作的品种。从图形上来看，K线图已经给出了很经典的整理信号，从短线的角度来说，此时就需要获利了结。（图例100：利用K线技术果断卖出）
研究游资炒作思路的主要套路之一，就是研究无价格涨跌幅限制的异动品种。这些品种因为没有价格涨跌幅限制，涨跌的幅度巨大，很刺激，很夸张，从而深受游资喜爱。从历史数据来看，凡是没有价格涨跌幅度限制的品种上市交易，大多受到游资极度关注。因此，我们对此需要高度重视，作为日常研究游资的基础第一课。图例101是无价格涨跌幅限制的一些品种，供参考。如何研究无价格涨跌幅限制的异动品种呢？首先是解剖最典型的上市新股。下面以2011年6月3日上市的文峰股份（601010）为例，加以说明。
一是查看当天的分时图，了解最基本的分析数据。包括它的发行价、开盘价、开盘量、最高价、最低价、收盘价、成交量、成交金额、全天换手率、开盘第一时间段换手率、最大振幅等等。对于新股来说，尤其需要查看开盘量、开盘换手率、开盘第一时间换手率和全天换手率这些基本要素。（图例102：2011年6月3日上市的文峰股份（601010））
二是要深入细致研究该品种当天的成交明细。研究的时候，要特别注意以下几点：
接下来，要特别注意早盘第一时间段的总成交是多少手？在这些成交数据中，是如何构成的？大单成交的是多少？是主动性成交还是被动性成交？分别在什么价位成交？这个时间段的换手率达到了什么数值？这一点很重要。通常情况下，如果游资在第一时间深度介入，那么后市就值得期待；反之，就需要谨慎对待。在研究分时成交明细时，对后面的数据，按常规处理就可以了。图例103是2011年6月3日上市的文峰股份（601010）的部分成交明细列表，可供参考。 三是研究该品种的分价表。研究上榜品种的分时成交分价表，是我们平时必做的基本功。分价表反映了不同价位的成交情况，它是实时资金布局留下的踪迹，是研究资金布局的原始材料。在研究分价表的时候，需要注意以下这些问题：
如图例104所示，通过研究分价表，我们可以发现当天资金进出的情况，看清楚主要的支撑位和压力位，为后面的操作做好准备。（图例104：文峰股份（601010）2011年6月3日分价表）
四是查看关联报价和业内点评。从关联报价中，我们可以看到同属板块的联动情况，了解该股在同属板块中的地位。与此同时，还可以通过关联报价了解到该股的影响力和号召力。如图例105所示，从中可以了解到零售业板块当天的市场表现。查看业内点评，则是我们在复盘时需要了解的细节之一，从中了解到相关的点评意见。例如，文峰股份（601010）上市后，我们看到业内点评如下，可供参考：
文峰股份（601010）：城市综合体模式受益县域经济城市化进程。文峰股份今天登陆资本市场，但股价表现低迷，换手仅有10%，打中新股的投资者不愿意在如此低价中卖出。文峰股份是南通最大的零售企业，具有两大独特的竞争优势：一是商业全业态经营带来的协同效应；二是依托大股东优势形成的资源获取与项目综合开发优势，这将有力推动文峰购物中心连锁化发展战略。城市综合体发展模式受益经济城市化进程：文峰大股东经营酒店与房地产开发，与文峰股份主营的零售业互补性强。在中国县域经济城市化发展的热潮中，城市综合体形式的项目非常受地方政府欢迎。上市公司与大股东合作竞标开发此类项目具有非常强的竞争优势。在政府优惠政策的支持下，构建此类城市综合体的成本非常低，并且可以通过出售部分商业物业较快的收回投资成本用于滚动开发。（图例105：查看关联报价和业内点评）
五是查看主力追踪。这是行情软件自带的交易公开信息，通过查看，可以了解到当天的上榜情况。在这里，我们可以看到，文峰股份（601010）在2011年6月3日上市的时候，虽然破发，但是却被某些机构和游资看上了。从买卖席位来看，买一席位上的是机构专用席位，买入1674万元；买二席位上的是游资席位，买入785万元；买三席位上的是机构专用席位，买入693万元；买四、买五席位上的都是游资，分别买入510万元和446万元。在查看主力追踪的时候，我们通过对这些数据，就可以及时了解到游资和机构的态度。参见图例106所示。（图例106：查看主力追踪）
六是研究该股的股东数据。参见图例107所示。在查看股东数据的时候，可以重点留意以下几个方面：
七是查看公司报道，了解相关数据。参见图例108所示。在公司报道这里，可以看到这样的文字，可供参考：
文峰股份（601010）今日正式挂牌交易，区域商贸零售龙头。文峰股份（601010）今日正式登陆上海证券交易所，其首次公开发行A股网上资金申购的8800万股今日起上市交易。文峰股份发行价为20元/股，对应市盈率31.45倍。公司本次发行总股数为1.1亿股，发行后总股本为4.93亿股。本次发行募集资金总额22亿元。公开资料显示，文峰股份主要从事百货、超市、电器销售专业店的连锁经营业务，是南通地区最大的零售企业和江苏省领先的零售企业，在中国连锁经营协会公布的2009年连锁百强中排名第22。目前，公司拥有34家门店，包括11家百货门店、2家综合超市店和21家电器销售专业店。公司主要经营地为江苏省和上海市。作为一家区域性零售龙头，文峰股份董事长徐长江清晰地知道文峰股份的劣势所在。"第一是资本实力不足。尽管公司已有较好的基础，但资本实力仍与外资商业企业和国内大型零售集团存在明显的差距，在一定程度上制约了公司的发展。"徐长江进一步指出，文峰股份在大型综合超市业务的管理技术方面有待进一步加强。据介绍，文峰股份的综合超市业态拓展速度相比竞争对手偏慢，未能形成具有优势的规模，同时虽然公司引进了较为先进的管理系统和管理规范，但在实施中与领先的竞争对手仍有差距。（图例108：基本资料中的公司报道）
上面我们详细介绍了研究主板上市的无价格涨跌幅限制的上榜数据的一些方法，投资者在研究这些上榜数据的时候，可以从不同的侧面入手，了解游资炒作的依据。对于研究中小板的相同类别上榜数据，也可以采取类比的方法，逐一解析，寻找游资炒作的内在因由。和文峰股份（601010）同期过会的另一只股票西陇化工（002584），在2011年6月2日上市当天，遭到了游资的爆炒，参见图例109所示。参与炒作的游资为什么如此疯狂呢？我们在复盘时，可以借鉴上面的分析思路，进行详细的解剖，限于篇幅，详细的解读过程就不再展开。有志于研究游资的读者朋友，可以自行研究。（图例109：西陇化工（002584）两天的分时图）
在无价格涨跌幅度限制的上榜门类中，还有一类是创业板的品种。研究的方法和前面的第一类、第二类大致相同，投资者可以查阅前面的叙述。需要注意的是，对于创业板的上榜品种，要特别注意研究它的基本面，在参与炒作的时候，更多的是短炒为主。从历史经验来看，凡是介入炒作创业板的游资，几乎都是持股时间很短的，接力连炒的现象很少。因此，投资者即使参与，也要注意快进快出。图例110是北京君正（300223）的多日分时图，从图上来看，虽然有资金介入炒作，但是，随后的走势表明，这些资金很快就出现了撤退迹象。（图例110：北京君正（300223）的多日分时图）
在游资炒作品种中，绝大多数属于当下的热门品种，我们从每天的涨幅排名榜中，就可以看到他们的身影。在交易公开信息中，有一类是当日涨幅偏离值达到7%的证券，指的就是这一门类。如图例111所示。为了及时了解游资炒作的动向，对于涨幅靠前的品种，我们要及时留意。每一个交易日收盘后，要及时查看相关的信息，对于上榜的品种，要注意归类、建档，整理成文件。在这里，我们简单介绍一下研究的方法。 在这一节里，我们依旧以主板的上榜数据为例，来说明研究涨幅榜上的上榜品种。
一是深入研究该品种的分时图走势。研究的时候要注意把握这些要素：
（图例112：联环药业（600513）2011年6月3日分时走势图）
二是深入研究该品种的分时成交明细。具体研究的方法可以参见上一节的叙述。如图例113所示，我们在研究成交明细的时候，除了常规的研究之外，还可以做得更加细致深入，有条件的投资者可以使用收费软件，逐一还原每一笔交易数据。普通投资者可以使用免费软件提供的数据，对分时成交明细进行分类、归档。比如，将当天的大单筛选出来，分为主动性大单（分为买单和卖单），结合它所产生的价位来分析，认真考虑它为什么在这个价位出现、主动性的买单占据多少、主动性的卖单占据多少，诸如此类，逐一分析。现在网络上关于大单的数据很多，可以随意查询，很方便。但我不建议大家这么做，而是建议大家自己动手，统计分析。因为那些网络数据是现成的，无需付出劳动，反而助长自己的惰性，一旦养成依赖性，就更不好了。（图例113：联环药业（600513）2011年6月3日分时成交明细）
三是研究分价表。在本书中，我已经很多次讲过，要认真研究分价表。在这里，再一次说到这个问题。分价表的研究目前还不被重视，这是一个很遗憾的问题。实际上，每次研究分价表，你都会发现，它能揭示很多很有用的信息。从价位的分布中，我们看到了资金分布的阵势图，每一档价格的成交数量，就是列阵于此的士兵，坚守着这方热土。如果我们从行兵布阵的角度来理解，就很容易明白分价表的奥妙所在。如图例114所示，这是联环药业的分价表，从中我们看到了游资的成交重心。古人云，读书须用意，一字值千金。关于分价表的奥妙，我们已经在本书的上册介绍过，如果你有心，可以回头查看，在此就不再重复了。（图例114：联环药业（600513）的分价表）
四是查看该品种的空间位置。任何技术分析，都需要考虑四大因素：价、量、时、空。这里所说的空间位置分析，就是那个空。空间位置分析，要成为我们一切技术分析的立足点、支撑点、出发点。脱离了空间位置的技术分析，其实是没有任何实战意义的。如图例115所示，联环药业（600513）当下的空间位置是什么呢？从K线图来看，处于空间位置的低点；从均线交易系统来看，处于短期均线交易系统即将交叉的十字路口；从技术指标来看，MACD指标刚刚开始翻红，DIF在零轴下金叉。通过深入细致的分析，我们的交易计划就有了明确的答案。（图例115：联环药业的空间位置分析）
五是关联报价和业内点评。关于这一点，上一节已经做过介绍，就不再重复了。如图例116所示，通过查看业内点评，我们发现了很有意思的内容：公司是生物制药板块的龙头，主要产品集中在抗过敏药、抗心血管药和外科用药三大系列，已有禽流感灭活疫苗、鸡新城疫低毒力活疫苗等6个疫苗产品获得生产批文投入生产，公司的普药兽药产品也获得农业部兽药生产批文并投入生产。同时，公司的一些新产品也正在进行研究生产中，发展前景看好。从这些介绍文字中，我们可以看到，这是极具煽动性的炒作题材。因此，该品种经常被游资拿来炒作，也是题中应有之义了。对于这样的品种，聪明的投资者会把它列为自选股，长期跟踪。（图例116：关联报价和业内点评）
六是查看该品种的公司报道。关于这一点，上一节我们也介绍过了。如图例117所示，我们在研究游资的时候，对于每一只上榜品种，一定要详细研究与它相关的各类信息，包括能够搜集到的所有资讯。有时候，一个极为细小的细节，往往能够成全你，也往往能够毁灭你。想当年，游资炒作联环药业（600513）的时候，就是因为一则很细小的消息——这是旧事重提了。细节决定成败，我们在研究游资的时候，对于上榜的品种，一定要深入细致地研究，要不厌其烦地反复钻研相关的报道。（图例117：从陈年往事中，也许能嗅出点味道来）
七是研究股东结构。股东的结构是如何构成的？这里面大有文章。对于游资来说，他们在炒作之前，一定会在这方面狠下工夫研究。如图例118所示，大家在阅读这段的时候，请首先打开软件，核对一下，看看有什么微妙之处。从股东列表中，我们发现，在十大股东中，自然人股东占据了大多数！对于具有炒作题材的品种来说，这一点非常重要。对游资来说，这样的股本结构是精品，上上之架构也！为什么呢？游资炒作的时候，最忌讳什么？最忌讳那些机构云集的品种。游资和他们不是一路的，道不同，不相为谋。我们在研究游资炒作的品种时，对这点要特别留意。（图例118：非常漂亮的股本结构）
八是查看主力追踪数据。这一点上一节也介绍过了，这是我们研究游资的基本功，在本书的开头就已经说明，我们研究游资的初级阶段，就是从研究交易公开信息开始的。通过非常细致地解读交易公开信息，增加我们对游资的感性认识，培养我们对游资的直觉能力。在研究的时候，如果条件允许，可以分门别类进行，正如前面所述的，可以按上榜的营业部进行归档研究，也可以按上榜的品种进行归档研究，或者像这一节介绍的，按上榜的门类进行归档，或者按上榜的日期进行归档。总而言之，不管采用什么标准进行分类，目的只有一个，就是要熟悉游资炒作的品种，通过研究这些品种，掌握游资炒作的规律。
九是研究上榜的当天交易数据跟前三天的对比情况。这是研究游资的高级阶段所做的工作之一。在研究的时候，有条件的投资者可以通过软件来完成这个统计工作，参见图例120所示。（图例119：联环药业（600513）的上榜数据）具体来说，可以分为这几步：
这项工作虽然有些繁琐，但对于了解和认识游资，确实是大有裨益的。比照上面的研究方法，在研究中小板上榜品种时，我们也可以发现很多有用的东西，限于篇幅，在这里就不再一一展开了。图例121是濮耐股份（002225）在2011年6月3日的分时走势图。通过研究，可以发现，这个前期游资大肆炒作的品种，如今在大盘初步站稳的时候，再次出现在交易公开信息里，大有卷土重来之势，呵呵。请各位读者参照前面的研究方法，对这个品种进行深入细致的研究。（图例121：濮耐股份（002225）在2011年6月3日的分时走势图）
创业板的品种如何研究，我们在前面已经做了介绍。这里列举的是金通灵（300091）的多日分时图。在2011年5月份，该品种曾经出现在交易公开信息里。当时，我们曾经做过深入细致的研究，发现这个品种有点意思，摘录在这里，供大家参考：公司主要产品为工业用各类大型离心通风机、大型离心鼓风机、高压离心鼓风机等五十多个系列、四百多种规格的产品，广泛应用于钢铁冶炼、火力发电、新型干法水泥、石油化工、污水处理、余热回收、核电等领域，为上述领域的工业生产提供气体动力，同时服务于上述行业的节能、工业环境保护。从这个炒作题材来看，节能、环保，都是当下最热门的炒作题材之一。（图例122：金通灵（300091）的多日分时图）
这一节的内容是研究游资炒作思路时最具有操作意义的核心部分。为什么这么说呢？因为，前面我们已经花了很多时间研究如何识别游资进入，也就是研究买入问题，卖出问题却谈得很少。实际上，研究卖出有时候比研究买入更重要，因为它更影响我们的操作绩效。游资是如何卖出的？前面已经做过简单的介绍。通过什么途径研究游资的卖出行为？这一节，介绍的就是这方面的内容。在交易公开信息里，当日跌幅偏离值达到7%的品种中，基本上都是游资正在撤离的品种，或者是阶段性撤离的品种。如图例123所示，从中我们看到，这些上榜的品种正在淡出游资的视野。
这是联美控股（600167）的两日分时图，2011年6月2日，该股当日的跌幅超过了7%，成为上榜的品种。我们在复盘的时候，详细研究了它的情况。如图例124所示，我们先看它的两日分时图。从盘口来看，6月2日，该股大幅度低开低走，一路杀跌，午后，直奔跌停而去，虽然尾盘略微上翘，最终还是以跌停报收，走出了一根十分恐怖的大阴线。从这样的盘口看出什么名堂呢？凡是深入研究过游资操盘手法的投资者都不难看出，经过前期的大幅度炒作之后，此时游资已经开始杀跌出货了。因此，此时研究当日跌幅超过了7%的上榜品种，能够起到确认游资出货的作用。（图例124：当日的跌幅超过了7%）
在复盘研究交易公开信息的时候，为了证实我们的技术判断，可以从日线图上来查看联美控股（600167）的技术状态。具体而言，可以从以下几个 方面考虑：
综合上面的分析，可以得出这样的结论：短期内大势已去，可以远离。（图例125：从日线图看联美控股（600167）的技术状态）
再从日线报表来分析。参见图例126所示，通过查看联美控股（600167）的日线报表，可以发现，从2011年5月18日开始，成交量急剧放大，一直持续到6月3日。在这个过程中，振幅一直保持在较高水平，换手率也一直很高。也就是说，这段时间该品种一直处于高度活跃的状态之中。为什么能够这样活跃呢？查阅交易公开信息，就不难发现，原来有游资在反复炒作。我们在研究游资的时候，运用追索研究方法，就不难发现，游资炒作时，往往在成交量、振幅、量比、换手率等方面具有明显的特征。这个结论在联美控股（600167）再一次得到证实。因此，我们可以这样联想：凡是短期内突然变得活跃的品种，很可能就有游资在炒作。（图例126：联美控股（600167）的日线报表）
接下来我们再查看一下联美控股（600167）的股本结构。前面已经讲过，研究股本结构是研究游资炒作品种的基本要素之一。和大多数被游资炒作的品种一样，联美控股（600167）的股本结构也很精致、很完美，很符合游资炒作的要求。这样的股本结构几乎成了游资的最爱。反过来说，我们平时在研究自选品种的时候，如果发现这样的股本结构，就要马上联想到，它很有可能被某些游资相中，成为被炒作的品种。如图例127所示，十大股东中凡是以自然人为主的，都很有炒作的潜质。（图例127：联美控股（600167）的股本结构）
研究主力追踪栏目的信息，已经成了研究游资的必修课。这种研究思路前边已经反复介绍过，在这里就不再展开。需要注意的是，我们在研究这些交易公开信息的时候，要特别善于联想，注意和不同地域的营业部进行对比，和不同的上榜品种进行对比。目前，有一种比较特殊的协同炒作模式，叫做交互式炒作，举例说，河南的营业部炒广东的品种，广东的营业部炒浙江的品种，浙江的营业部炒河南的品种，表面看起来好像不搭界，但是，其内里却又有某种逻辑。当然，这只是一种打比方的说法，细心的信息研究者或许有这样的感觉。图例128是联美控股（600167）的交易公开信息。接下来看看业内点评的信息。先看下面的信息：公司是一家主营供热的上市公司。公司还从事城市基础设施建设，开发的沈阳浑南新区是经国务院批准的沈阳市城市总体规划重要内容之一，总面积为120平方千米，其发展目标是集高新技术产业、科技、文教、商贸、居住、旅游为一体与国际接轨的现代化科技新城区。（图例128：联美控股（600167）的交易公开信息）
近期，国际板概念股涨势凶猛，多只个股已连创新高，联美控股更是其中龙头，股价连续放量拉升。而本月19日，公司澄清无外资参控股的公告：公司控股股东汕头市联美投资（集团）有限公司注册地在广东省汕头市，为中资公司，不存在外资参股及控股的情况。从这里的消息来看，很有意思，上市公司已经澄清了，但是游资却照炒不误。从联美控股（600167）的被炒作来分析，我们可以看到，游资的炒作只需要一个理由，不管这理由是否成立，先炒再说。这就是游资的特点之一。由此也得出另一个结论：游资炒作的品种，风险其实很大，不能用投资的眼光来看，而只能用交易的眼光看待。我们在狙击游资的时候，要明白自己在干什么，不要忘记了自己的出发点。现在我们来汇总一下，看看这段时间以来，究竟谁在炒作联美控股（600167）。（图例129：炒作只需要一个理由）
如图例130所示，这是最近一段时间的交易公开信息汇总，从介入的深度来分析，主导这次炒作的游资，首先是排名第一位的财通证券温岭东辉北路营业部，它们买入的金额高达5079万元，其间卖出3729万元。截至2011年6月3日，还有净流入1350万元。很显然，股价虽然涨涨跌跌，但是，这家介入最深的游资还没有能够全身而退。有兴趣深入研究的读者，还可以进一步跟踪分析。限于篇幅，我们就此打住。（图例130：排名第一位的财通证券温岭东辉北路营业部）
研究当日跌幅偏离值达到7%的品种时，把中小板的品种单列研究，是很有必要的。目前，中小板的品种大多数是游资和私募的最爱，因为流通市值比较小，炒作相对简单，经常成为游资炒作的对象。如图例131所示，霞客环保（002015）近期出现在跌幅排名榜中，十分引人注目。深入研究，我们发现，该品种在2011年5月31日上榜时，卖出席位上排名第一的是机构专用席位，卖出金额1664万元。机构夺路狂奔的同时，出现在买一席位的，却是一家游资营业部，买入金额为769万元，同时卖出……很显然，对于霞客环保（002015），机构和游资的态度截然不同，究竟谁对谁错，拭目以待吧。（图例131：霞客环保（002015）近期出现在跌幅排名榜中）
前面已经反复介绍过，在研究游资的时候，可以把创业板的品种单列研究。图例132是近年来被游资反复炒作的创业板品种，炒作的题材就是抗旱概念。从技术图形来看，参与炒作的游资一直是短炒为主，急涨急跌，毫无规律可言。对于这样的品种，就一般投资者而言，是不适合参与的。实际上，对于大多数来自创业板的上榜品种，我一直建议大家尽量不要。为什么呢？
从换手率的角度研究游资炒作的品种，也是研究的切入点之一。换手率是非常重要的技术分析元素，它反映了交投的活跃程度。通过研究游资炒作品种的换手率，可以判断游资的进出情况。一般来说，由于被游资炒作，短时间内或者一段时间内，换手率保持比较高的水平，也就是"被"活跃程度高。反过来说，凡是"被"活跃程度比较高的品种，极有可能是被游资炒作的品种。因此，紧紧盯住换手率，就成为狙击游资的重要路径之一。投资者可以在实战中反复领会。图例133是近来一段时间当日换手率达到或者超过20%的品种。（图例133：当日换手率达到或者超过20%的品种）
还是以主板的品种为例来说明问题。如图例134所示，这是近来被游资反复炒作的品种东睦股份（600114），炒作的题材据说是国际板概念。从技术分析的角度而言，该品种具有以下特点：
从换手率的角度来分析，就不难发现该品种的独特之处。我们从东睦股份（600114）的日线报表来看，查看它的换手率，从2011年5月17日开始，截止6月3日，换手率一直维持在比较高的水平，其间最小的换手率是5月17日当天，换手率是16.35%；换手率最大的是5月19日，换手率达到58.94%，这是相当恐怖的数字！甚至比不少新股上市的换手率还高啊。从换手率持续很高的情况来看，很显然，这是活跃游资在其中反复炒作，反复高频滚动套利，这好比击鼓传花游戏，反复倒手，接力炒作。图例135是东睦股份（600114）的日线报表，真实记录了游资炒作的动向。从超短线的角度来说，这是极佳的套利品种。从这个炒作案例来看，游资的炒作手法和以前有些不同，不再是单边的极力拉升，然后高位出逃，而是改变思路，将股价控制在某一区域，然后反复高频交易，来回滚动，不断获利。这是目前市场上最流行的炒作手法，很值得深入研究。（图例135：东睦股份（600114）的日线报表）
接下来我们看看当日换手率达到20%，而且是反复达到20%之后，股价的走势如何演变。如下面的图例136所示，我们以2011年6月1日的上榜数据为基准，向后推延，查看随后的6月2日、6月3日行情的变化情形。研究发现，在随后的两天里，换手的变化是逐步缩小（39.82、34.72、22.10），说明活跃程度不断降低。股价也开始下行，收盘价从6月1日的19.30，变为6月2日的17.56，6月3日有所反弹，但收盘价也仅仅是17.73而已，说明成交重心已经明显下移。再从拉升的动力来看，6月1日的最高价是19.35元，6月2日的最高价是18.92元，6月3日的最高价是18.20元，最高价不断下行，说明拉升的动力已经开始明显衰减。结合换手率来分析，我们得出的结论是：大势已去，观望为宜。（图例136：从统计数据看问题实质）
上面我们分析了东睦股份（600114）游资炒作的一些特点，从中看出游资炒作的新动向、新思维、新手法，这是值得我们学习和借鉴的地方。实际上，关于高频交易，目前国外已经在深入研究，一些顶级的国际投行已经反复实践。在国内，期货交易者已经有人开始试验，在股市上，一些先知先觉的游资也开始了实践。高频交易究竟有什么魅力呢？关于这个问题，目前我们的团队正在研究，暂时不做展开。从东睦股份（600114）的炒作情形来看，我们发现，国内一些游资已经开始把高频交易运用到了娴熟的程度，而且，融入了滚动交易的技术，从而实现资本收益最大化。是谁参与了东睦股份（600114）的炒作呢？参见图例137，从中看到，是一帮游资在频繁买卖，从统计数据上也证实了这一点。比如排在第一位的是光大证券金华滨虹路营业部，期间买入金额7996万元，卖出6876万元，滚动交易的迹象很明显，其他游资也有类似情形。（图例137：谁参与了东睦股份（600114）的炒作）
游资为什么要狂炒东睦股份（600114）呢？首先是炒作的起因。近来关于国际板的话题越来越多，无论是官方的，还是民间的，不绝于耳。游资历来是最敏感的，对热点话题反应最快，当国际板成为热点话题的时候，游资必然会借题发挥。这也是近来一段时间国际板概念股被恶炒的原因。其次，什么品种会被恶炒呢？当然是涉外的品种。在当下，涉外的品种中，有外资参股的品种不少，但由外资控股的品种却不多见。我们查看东睦股份（600114）的基本资料，可以看到，公司的控股股东是日本睦特殊金属工业株式会社，占有股份高达33.34%！很显然，这是绝佳的炒作题材。如图例138所示，这是最纯正的外资控股品种，游资不炒它，炒谁呢？为人处事要讲究名正言顺，游资炒作也要实至名归，这样才好讲故事，才能吸引跟风盘。如此纯正的外资控股品种，游资当然不会轻易放过了。可以预见到，在国际板正式推出之前，该品种还会被反复炒作。（图例138：东睦股份（600114）的基本资料）
接下来我们查看一下业内人士的点评意见。如图例139所示，在业内点评栏目，可以看到这样的说法：东睦股份（600114）：标准的国际板龙头。周一尾盘逆市涨停，从5月17日的五个交易日内至今已经上涨44%，成为不折不扣的国际板新龙头。东睦股份的走强更多是因为证监会释放积极信号，国际板又推进一步，相比2010年6月陆家嘴论坛上仅仅是上交所领导在大力推动国际板，而证监会领导表态不温不火，2011年5月陆家嘴论坛上发生的最大积极变化在于证监会领导的表态也开始释放积极信号。国际板将逐渐由单边推动过渡到双边推动。我们在此前报告中已指出，此前国际板实质上主要是由上交所在单边推动，其驱动力在于深交所推出创业板之后其品种、成交金额均呈赶超上交所的趋势所导致的竞争压力，日前，随着股权分置改革平稳过渡，而国际板又作为证监会推进的多层次资本市场的重要一环，我们判断，国际板将逐渐过渡到上交所、证监会的双边推动轨道上来。国际板对上市公司到底有多大促进还有待观察，我们认为东睦股份并不会成为首批登陆国际板的企业，首批登陆的更多可能是汇丰等大公司，建议尽量回避。对于这样"业内人士"的说法，真不知道该说什么好了。投资者可以从中看到游资的疯狂，看到这一点，就足够了。（图例139：正确看待业内人士的点评意见）
在研究这个品种的最后，我们从纯技术的角度，分析一下盘口的情况。如图例140所示，这是东睦股份（600114）的多日分时图，从这张图可以看到，连续多日以来分时图上呈现出非常活跃的交易场面，分时成交非常活跃。研究的时候，建议从下面几个方面考虑：
在研究游资炒作品种的时候，将高换手率的中小板品种单列研究，有助于我们认清游资炒作的本质。中小板的品种经常出现高送转，而在高送转之后，往往出现疯狂的炒作，例如之前的精诚铜业（002171）、常铝股份（002160）、山下湖（002173）都是很典型的例子。这时候，往往会出现畸高的换手率，这并不是什么好事，而是炒作资金借机出货。因此，我们在这里单列研究，目的在于提醒投资者，要注意其中的风险。如图例141所示，这是大康牧业（002505）除权后的走势图。我们看到，除权之前，该股并不活跃，也没有明显的抢权行为。除权之后，却突然活跃起来，为什么呢？时值天下大旱，农业歉收、食品涨价，游资借机炒作而已。（图例141：大康牧业（002505）除权后的走势图）
对于创业板的上榜品种，我们前面已经反复说明，在这里就不再展开。补充一点，就是我们在研究创业板上榜品种的时候，如果遇到次新品种，要特别注意以下几点，仔细甄别，不可大意：
如图例142所示，三天过后，再不出局，就只有套牢的份了。（图例142：新股上市看头三天）
研究振幅榜是研究游资的基本元素之一。为什么这么说呢？我们知道，游资炒作历来以快进快出、速战速决取胜，以宽幅震荡、滚动套利、高频交易为主要操盘手段。因此，凡是游资炒作的品种，几乎都具有振幅很大的特征。实际上，宽幅震荡就是造成振幅很大的根本原因，如果明白了这一点，就不难明白，研究游资，就一定要研究振幅。如图例143所示，这是近来当日价格振幅达到15%的上榜品种。从这些品种中，我们可以看到游资操盘的力度以及可以解读到游资操盘的核心机密。实际上，我们每天复盘的时候，除了查阅上榜数据，还可以逐一研究振幅巨大的品种，其中所蕴含的短线机会千万不可轻易错失。（图例143：当日价格振幅达到15%的上榜品种）
首先我们来看一档近期上榜的品种海立股份（600619），从技术图形来看，近来一段时间出现了连续的阳线，大资金运作的迹象十分明显，参见图例144所示。自从2011年5月24日放量启动以来，每天均以阳线报收，十分耀眼。从技术层面来分析，一旦出现宽幅震荡的情况，就意味着参与炒作的游资手中的筹码开始松动，择机出货，兑现盈利，就成了他们的必然选择。2011年5月30日，海立股份（600619）赫然出现在交易公开信息里，上榜的理由是当日价格振幅达到15%，也就是说，它以上榜的方式，向广大投资者宣告：我要出货啦！随后的走势已经证实了这一点。因此，我们在研究游资的时候，如果发现跟踪分析的品种以这样的方式出现在交易公开信息里，那么我们就要特别小心。一旦股价有效跌穿支撑位，要及时出局。 研究游资的时候，我们要反复研究上榜品种的日线报表。通过研究日线报表，我们可以查看到一段时间内它的涨跌幅度、振幅大小、成交量变化情况、换手率变化情况等等。它就像一张寻宝图，指引着投资者向前走。如图例145所示，在这份日线报表中，在振幅这一栏，我们看到，从2011年5月27日开始，海立股份（600619）的振幅开始变得越来越大，期间虽然有所变化，但振幅一直维持在8%以上，5月30日那天，还高达17.37%。如此宽幅震荡，表明炒作的力度相当巨大。从高频交易的角度来说，宽幅震荡的品种是上乘的品种。从上榜的数据来看，股价宽幅震荡的这一段时间，正是游资炒作力度最大的时间段。因此，我们可以这样认为，大凡宽幅震荡的品种，只要股价还处于空间位置的低位或者相对低位，就具有一定的参与价值。（图例145：海立股份（600619）日线报表）
现在我们说一点研究游资的基础工作。先看图例146，这是关于海立股份（600619）的公司概况，是研究上市公司的基本资料，也是最简单、最直接、最根本的资料。这些看起来很简单的资料，有多少人深入细致地研究过呢？我曾经做过一项调查，结果是大多数人都没有深入细致地研究过，真是悲哀啊！当时，我真不知道该说些什么才好了。上市公司的概况是最基础的介绍，是最直接的也是最根本的资料，居然连看也没看过？真是不可思议。为了引起足够的重视，所以在这里特地提出来，强调一下。（图例146：海立股份（600619）的公司概况）
在研究游资炒作品种的时候，有一项需要特别注意的，就是要查看该品种的机构持股情况，如图例147所示，仔细阅读F10中相关的文字，不要轻易放过其中任何一个细节。为什么要做这个工作呢？我们知道，机构和游资属于比较敌对的博弈关系，在某些时候，甚至是水火不相容的。我们要参与游资炒作的品种，就要研究该品种其中驻扎的机构，同时，在盘面上观察，仔细分析分时走势图，注意有没有异常。这样说并不是小题大做，在股市上，可谓江湖险恶，因为利益的纷争，机构与游资恶斗的例子并不少见。作为小资金，我们要做的是从炒作的品种套利，而不要成为恶斗的牺牲品。为了避免成为恶斗的牺牲品，做一些深入细致的分析，还是很有必要的。（图例147：深入细致研究机构持股情况）
前面已经反复介绍过，在研究游资的时候，还要研究十大流通股东的持股情况，分析一下是否存在股权之争，以及一些可供炒作的题材。除此之外，我们还要对该品种的流通股东的性质进行分析，是私有的还是国有的，是国内的还是国外的；如果属于国外的，就要多一个心眼。要注意研究当期股东的构成与往期股东的构成，查看他们之间有没有发生变化，如果有，最好要查看为什么发生变化？他们的持股数量如何？对于新进的流通股东，要查看他们的性质，是自然人股东还是法人股东？是事业机构还是实业机构？是投资机构还是管理机构？等等。总而言之，流通股东的数据隐藏着很多秘密，要善于挖掘。关于业内点评，前面我们已经反复介绍了，在这里就不做展开了。这项工作属于研究游资的基础工作，我们在每一次研究游资的时候，都需要尽可能查看业内各方人士的点评意见。有些过去某一时期的点评，虽然不是当下最新的，却往往泄露了很有价值的信息，因此，我们要善于透过点评看实质，看透其背后所指的东西。下面的点评虽然有些陈旧，但细细看来，却又有惊人发现。摘录如下，供参考：（图例148：海立股份（600619）股东构成情况）
海立股份（600619）空调压缩机区域龙头。近期连续六个交易日大幅跑赢市场的压缩机龙头，主业是空调压缩机。近期拒绝跟随大盘调整，连续收阳，是资金关注的强势股。公司积极开发新产品，高端产品占比逐渐扩大。公司利用规模和技术优势积极开发新产品，随着空调能效等级要求提高及变频空调销量快速增长，公司变频压缩机及高能效压缩机等高端产品需求逐渐扩大，有利于公司保持和提升盈利能力。公司正在积极开发涡旋式空调压缩机、汽车用压缩机、热泵压缩机等新产品，有利于公司长期发展。从2011年5月24开始，截止2011年6月7日，海立股份（600619）出现了10连阳的极端走势，红彤彤的一片，十分耀眼醒目，在当下大盘如此孱弱的市场环境下，是谁制造了如此强悍的连阳走势呢？是游资，强悍无比的游资。（图例149：关于海立股份（600619）的业内点评）
究竟是哪些游资参与了炒作？查看交易公开信息，汇总起来，如图例150所示，是一批实力强劲的游资借国际板概念的炒作，对海立股份（600619）展开了疯狂的炒作，创造了10连阳的醒目走势，扬威于上海滩，喧嚣于大陆股市。（图例150：是谁制造10连阳）
在同一时期，当日振幅达到15%的上榜品种中，有不少是中小板的。关于中小板上榜品种单列研究的意义，就不再重复了。研究振幅的时候，需要留意以下两点：
（图例151：冠福家用（002102）出现在上榜数据库中）
近来一段时间，创业板的品种很少出现在当日价格振幅超过15%的上榜数据库中，一方面说明创业板经过一段时间大幅度下跌之后，活跃程度已经降低，操盘的力度变得孱弱了。另一方面也说明，实力游资对创业板的炒作有些厌倦，撤退的迹象比较明显。为了研究创业板的震荡幅度，我们借用了一些其他数据，如图例152所示，我们发现，其实创业板的品种还是有不少比较活跃的。这说明什么呢？经过分析，可以认为，创业板近来的确活跃程度下降了，但是，还是有些游资在里面折腾，只是振幅偏小，没有达到上榜的条件而已。（图例152：创业板区间震荡幅度统计）
我们在研究游资的时候，有一项就是研究连续拉升的品种。在上榜数据中，被表述为连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，这是什么意思呢？简单地说，就是连涨了三天，涨幅达到了20%甚至更多。如图例153所示，就是近期累计涨幅达到上榜要求的一些品种，供大家参考。游资的炒作以快进快出为主，对于这些累计涨幅巨大的品种，投资者要谨慎对待，在操作上不可追涨。至于是否值得继续跟进，则需要进一步分析，才能得出结论。（图例153：连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%）
经常有投资者抱怨：为什么有些上榜品种就是不再上涨，甚至下跌？他们天真地认为，只要是上榜的品种，就应该上涨，就是会上涨的。这完全是错误的理解。对于连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%的上榜品种，交易所提示大家要注意投资风险，因为累计涨幅短期内已经过大，并不是提示大家要上涨了。因此，我们要正确理解上榜信息的内涵，才能更好地理解游资炒作的行为。如图例154所示，这是近来炒作的比较疯狂的新五丰（600975）。游资借天下大旱、食品涨价的时机，肆意炒作。2011年6月1日涨停之后，随后的几个交易日，继续疯狂拉升，短期内累计涨幅过大，交易所此时及时提醒大家注意风险。（图例154：新五丰（600975）连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%）
从该品种的技术分析来看，短期内的确出现了拉升乏力、即将整理的态势：
综合各方面分析来看，新五丰（600975）接下来就需要整理了。因此，如果持有该股的投资者，看到该股上榜信息之后，就需要逢高减仓。（图例155：从日线图来看新五丰（600975））
再从新五丰（600975）的日线报表来看，了解有关的数据。查看日线报表是研究游资的基本功，投资者一定要养成习惯，及时做好这项工作。在本书中，我不厌其烦地重复着一项劳动，就是要大家明白，研究游资并不是很有趣的娱乐活动，而是繁琐地、机械地、不断地重复同样的动作。简单的动作重复无数次，从而形成一种本能的素养，这才是通向高手的必由之路。研究游资也是如此。对于日线报表的研究，虽然很枯燥无味，但一定要坚持下去。当我们对日线报表形成一种条件反射，很迅速地从中查看到我们要了解到的数据时，我们的训练就有了初步成效了。（图例156：新五丰（600975）的日线报表）
分析上榜品种的经营业务和经营情况，也是我们在研究游资时必须做好的基础工作。这些研究数据可以从上榜品种例如新五丰（600975）的经营范围和主营业务中查看。如图例157所示，我们从中可以看到，新五丰（600975）的经营范围厘定为：畜禽养殖；农业种植；政策允许的农副产品销售；农业产品收购；研制、开发、生产、销售生物制品、有机复合肥、饲料添加剂、饲料、计算机软硬件（以上国家有专项规定的除外）；投资食品加工业、管理顾问咨询业、自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和"三来一补"业务；经营对销贸易和转口贸易。这些数据能够帮助我们对新五丰（600975）有初步的认识。如果要深入一些，还可以查看它的经营分析，投资者可以从F10中【经营分析】栏目中，查阅到相关的数据，在此就不展开了。
股东变化情况研究属于一项基础性研究，每一次研究上榜数据的时候，我们都需要做这一项工作，前边我们已经多次示范，在这里再一次强调，希望投资者予以足够的重视。参见图例158所示，新五丰（600975）的股本结构，和大多数被游资狂炒的品种一样，在十大流通股东里，几乎没有什么公募基金出现，而且是以自然人股东为主。这样的股本结构比较适合游资炒作，这几乎成为了游资炒作的一大特色。为什么要选择业绩不够稳定，没有或者很少公募基金进驻的品种来炒作呢？这和游资的自身特点有关。游资炒作，炒的是题材，讲的是故事，赚的是钞票，仅此而已，而不是要做什么股东，更不是要长期驻扎。游资捞一把就走，因此，选择这样的品种来炒作，来去更自由、更方便、更省事。（图例158：新五丰（600975）的股本结构）
研究游资的工作，从程式来看，就那么一些套路，就那么几个环节，其实没有什么神奇，都是一些很基础、很琐碎的工作。然而，正是这些很基础的琐碎工作，构成了游资研究的主题内容。像图表研究、基础资料研读、行情数据分析这一类研究，都是很乏味的。如果没有坚毅的意志，是很难坚持下去的。所以，如果你要深入细致了解游资，就首先要培养自己的耐心，沉稳地研读各类资料，不厌其烦，不断坚持，除了坚持，还是坚持。仅此而已。比如像下面的业内点评，我们每一次查阅的时候，都需要沉住气，静下心，用一种相见好似初相识的态度，认真、细致、详尽地去了解，去分析，去寻找那些文字背后隐藏的奥秘。参见图例159所示，你认真阅读一下，看看你究竟发现了什么？记住，不要浮躁，不要走马观花，浮光掠影式的做法不会给你带来利益。（图例159：关于新五丰（600975）的业内点评）
研究游资的最后一项工作，是对参与炒作的各路游资进行汇总，查看他们各自的买卖情况，主要包括每一个营业部买入的数据、卖出的数据、净买入的数据等。如图例160所示，列出这些数据之后，再根据买卖资金的大小进行排序。（图例160：新五丰（600975）游资买入资金排名表）有条件的投资者也可以对他们的买卖金额净比率进一步分析。以新五丰（600975）为例，我们在这份买卖资金排序表中，可以看到，主导这次炒作的是宏源证券武汉东湖路营业部，他们买入的金额高达3842万元；排在第二位的是国泰君安宁波彩虹北路营业部，买入金额高达2784万元；排在第三位的是中信金通金华中山路营业部，买入金额高达2659万元。很显然，这些买入数量巨大的游资主导了这次疯狂的炒作。
在近期的上榜数据中，能够连续拉升，连续三天上涨的中小板品种并不多见，而汉王科技（002362）在2011年5月底、6月初这段时间的表现却很耀眼，表现得十分靓丽。如图例161所示，从2011年5月27日开始，这位曾经摔得很惨的摔跤高手一口气连拉了五大阳线，为世人所触目。从它的多日分时图来看，游资炒作的迹象非常明显，资金大进大出，连拉两个涨停之后，开始在高位震荡，反复出货。这样的短炒行情是不会持久的，投资者对此要有清醒的认识。（图例161：游资借汉王科技（002362）业务转型之际疯狂炒作）
查看相关的资料，不难发现，游资这次炒作，也不过是借题发挥，如下的信息仅供参考：汉王科技（002362）公司主营业务为以智能人机交互领域的手写输入和识别为起点，依托自主研发的手写识别技术、笔迹输入技术、OCR（光学字符识别）技术和嵌入式软硬件技术等四大核心技术，逐步开发出一系列适合自身技术特点和市场需求的产品和服务。公司正在进行经营战略方向调整，计划扩大电纸书产品销量，促进公司逐步向内容服务和信息服务方向转型，业绩有望改善。
我们换一种思路来看待创业板，就会发现，其中蕴藏着不少奇妙的东西。如图例162所示，在近来一段时间里，创业板的炒作热情下降了很多。从表面上来看，游资似乎对创业板的炒作热情大大降低了，从上榜的数据来看，也证实了这一点。但是，表面冷淡的背后，依旧是暗流涌动。大家仔细研究一下创业板的阶段涨幅统计数据，就不难发现这一点。（图例162：表面冷淡的背后，依旧是暗流涌动）
在任何时候，我们都要明白，游资来到这个市场，投入巨资炒作，绝对不是学雷锋，不是解放套牢盘的英雄豪杰。它们是资本大鳄，是逐利而来的。因此，对游资炒作的品种，不要心存幻想，更不要好高骛远，不要想入非非，做很多不切实际的期待，幻想是会害死人的。它们就是一群狼，是一群野狼、饿狼、恶狼、豺狼，吃肉喝血是它们的本性。我们从交易所发布的交易公开信息里，就会明显地感受到这种血腥。如图例163所示，从连续三个交易日收盘价跌幅偏离值累计达到20%的上榜数据来看，就不难发现，一旦游资去意已决，它们是多么的决绝、无情、残酷。（图例163：连续三个交易日收盘价跌幅偏离值累计达到20%）
图例164是青海明胶（000606），这是游资和私募反复炒作的品种。2011年6月2日，该股因为连续三日收盘价跌幅偏离值达到20%而上榜，成为诸多投资者关注的焦点。为什么会连续下跌呢？源于一则消息，是这样的：青海明胶（000606）2011年5月31日公告称，拟以不低于8.84元/股的价格非公开发行股票不超过6000万股，本次募资不超过4亿元将用于收购并增资柳州市宏升胶原蛋白肠衣有限公司，并用于建设年产4亿米胶原蛋白肠衣生产线技改项目。据青海明胶董秘华志民介绍："胶原蛋白肠衣市场容量巨大，市场进入壁垒高，盈利能力突出。公司通过收购宏升肠衣使明胶产业链进一步延伸到胶原蛋白领域，丰富并夯实了公司明胶主业的产品线，优化了产业布局，为公司开辟了新的收入来源和盈利增长点。"（图例164：青海明胶（000606）因为公告而连续下跌）
公告显示，青海明胶拟使用本次非公开发行的募集资金以不超过1.862亿元的价格收购宏升肠衣98%的股权，发行成功并完成收购后，青海明胶将对宏升肠衣增资1.9亿元，建设年产4亿米胶原蛋白肠衣生产线技改项目。
查看它的日线报表，我们发现，在公告发布前一段时间，它的走势一直比较平稳。从涨跌幅来看，每天的幅度都很小，没有明显的异动特征；从振幅来看，也很正常，维持在一个相对稳定的区间；从换手率来看，也没有出现异常的情况，属于正常范围；从成交量来看，也是比较平稳，呈现出稳步放大的迹象，但没有异常放量。如图例165所示，统计数据表明，走势并没有什么特别的地方。（图例165：青海明胶（000606）公告出台之前走势平稳）
那么，是什么因素导致游资对这个公告如此过激反应呢？如下面的图例166所示，我们查看一下业内人士的说法，摘录于后，供参考： 青海明胶（000606）跌破半年线。公司产品产量质量均居同行业前列，近期发布定向增发预案，建设年产4亿米胶原蛋白肠衣生产线技改项目，第三年进入达产期，据预测，达产后年度投资利润率将为21.5%。此举开辟了新的收入来源和利润增长点，但是短期难以对业绩提升产生明显作用，另外，公司近年来业绩一直不如人意。二级市场上，该股近期走出双头破位下行走势，跌破半年线重要支撑位，后市不容乐观，建议投资者继续观望。（图例166：青海明胶（000606）业内人士的点评意见）
究竟是谁在砸盘呢？如图例167所示，我们查看相关的交易公开信息，从买卖席位上来看，2011年5月31日跌停当天，出现在卖出席位上的分别是卖一席位的国信证券股份有限公司成都二环路证券营业部，卖出金额925万元；卖二席位的中山证券有限责任公司深圳福华三路证券营业部，卖出金额416万元；卖三席位的海通证券股份有限公司深圳福华三路证券营业部，卖出金额333万元。很显然，是这几个主要的游资制造了当天的跌停走势。但是，当天的买入席位上，进场的游资也不少：出现在买一席位的是广发证券股份有限公司上海玉兰路证券营业部，买入金额277万元；买二席位的是安信证券股份有限公司汕头峡山证券营业部，买入金额185万元；买三席位的是中邮证券有限责任公司西安南大街证券营业部，买入金额111万元。很显然，即使跌停，也有游资适量买进。从上面的交易公开信息来对比分析，我们有理由相信，这个跌停只是种对增发的不满而已，风波过后，还会继续上涨的。（图例167：青海明胶（000606）交易公开信息）
按照研究的惯例，我们继续查看青海明胶（000606）的股本结构。如图例168所示，在十大流通股东中，自然人股东占据了5个席位。除了第四大股东是国信证券之外，几乎与投资圈没有多大的瓜葛。这样的股本结构比较简单，有利于游资炒作。经过前面的反复研究之后，到这一节为止，我们已经反复多次强调研究股本结构的重要性，希望投资者对此有足够的重视和清醒的认识。大家有时间的话，可以逐一研究历史上游资炒作失败的例子，失败的原因是很多方面的，但其中有一条，就是逞强好胜，忽视了对股本结构的研究，结果在大肆进入之后，遭到了驻扎其中的资金大鳄非常蛮横残酷的拦截，兵败而逃，损失惨重。（图例168：青海明胶（000606）的股本结构）
接下来我们再来研究一下青海明胶（000606）在出现连续下跌之前的走势。如图例169所示，停牌之前，该股的走势还是比较稳健的，请看下面的数据：
从上面这组数据来看，并没有出现异常的走势。（图例169：青海明胶（000606）停牌前的走势图）
最后一个环节，我们来研究一下连续下跌三天之后，青海明胶（000606）又是如何演绎行情。参见图例170所示，这是连续下跌三天之后，最近三天的走势图。从图上我们看到，从2011年6月3日开始，出现了连续上涨三天的走势，而且，已经穿越了第一天跌停的价位。从拉升的动能来看，还有上涨的空间。真是造化弄人，2011年5月31日在跌停板上割肉出局的投资者，此时做何感想呢？那些在跌停板上进场的游资，截至6月8日，已经初步盈利了。从这个例子可以看到，凡是游资炒作的品种，在操作上，参与的难度是很大的。但是，如果把握得当，又往往意味着短期获利丰厚。（图例170：连跌三天之后，又连涨三天）
图例171是中小板的高金食品（002143），从2011年5月26日破位下跌以来，连续下跌了三天，跌幅远远超过了20%，但是，随后的走势却没有像青海明胶（000606）那样强劲了。虽然也出现了反弹，但是，反弹的力度却很弱，连续数日，也没有能够收复失地。究竟是为什么呢？投资者需要认真思考一下。（图例171：破位下跌之后，反弹的力度很弱）
从规避风险的角度来说，凡是已经破位下跌的股票，最好还是别碰，不要心存侥幸。如果手中持有这样的品种，要尽快择机出局。如果没有，就不要进场抢反弹了。毕竟，股价跌出了60日均线，破位下行，调整的时间可能会很长。对于创业板的品种，前面我们已经反复说过，要特别小心。目前，整体而言，创业板的股票在估值水平上还是偏高的，而且大多数成长性不足，缺少投资价值。因此，凡是出现连续下跌的品种，特别是破位之后，再次出现破位下跌的，要尽量避免参与，千万不要疏忽大意，进场抢反弹。如图例172所示，像这样以断头铡刀的形态破位，之后一泻千里，再次出现连续下跌三天，跌幅超过20%的品种，要像躲避瘟神一样，彻底远离。（图例172：彻底远离瘟神一样的品种）
在这一节里，我们运用区间涨跌幅度统计原理，把2011年1季度的每个月中按照上旬、中旬、下旬三大块，罗列每旬涨幅前五名（可能有重叠），这些涨幅巨大的品种，都是每一旬中的大牛股，请各位按照训练要求，把它们的交易公开信息进行汇总整理。整理的时候，请及时打开行情软件，最好是选用东方财富通软件，一边察看该品种的技术走势图，一边察看相关的主力追踪资料，通过对比研究，反复揣摩，彻底弄清楚游资炒作它们的理由。
2011年1月上榜品种精选
2011年1月上旬上榜品种（图例173：2011年1月上旬涨跌幅区间统计）
2011年1月上旬涨幅第一名（图例174：晋亿实业（601002）荣获2011年1月上旬涨幅第一名）
2011年1月上旬涨幅第二名（图例175：博深工具（002282）荣获2011年1月上旬涨幅第二名）
2011年1月上旬涨幅第三名（图例176：ST黑化（600179）荣获2011年1月上旬涨幅第三名）
2011年1月上旬涨幅第四名（图例177：东方通信（600776）荣获2011年1月上旬涨幅第四名） 2011年1月上旬涨幅第五名（图例178：海南橡胶（601118）荣获2011年1月上旬涨幅第五名）
2011年1月中旬上榜品种（图例179：2011年1月中旬涨跌幅区间统计）
2011年1月中旬涨幅第一名（图例180：银鸽投资（600069）荣获2011年1月中旬涨幅第一名）
2011年1月中旬涨幅第二名（图例181：精诚铜业（002171）荣获2011年1月中旬涨幅第二名）
2011年1月中旬涨幅第三名（图例182：广电信息（600637）荣获2011年1月中旬涨幅第三名）
2011年1月中旬涨幅第四名（图例183：ST黑化（600179）荣获2011年1月中旬涨幅第四名）
2011年1月中旬涨幅第五名（图例184：万利达（002180）荣获2011年1月中旬涨幅第五名）
2011年1月下旬上榜品种（图例185：2011年1月下旬涨跌幅区间统计）
2011年1月下旬涨幅第一名（图例186：三峡水利（600116）荣获2011年1月下旬涨幅第一名）
2011年1月下旬涨幅第二名（图例187：晋亿实业（601002）荣获2011年1月下旬涨幅第二名）
2011年1月下旬涨幅第三名（图例188：中国化学（601117）荣获2011年1月下旬涨幅第三名）
2011年1月下旬涨幅第四名（图例189：安徽水利（600502）荣获2011年1月下旬涨幅第四名）
2011年1月下旬涨幅第五名（图例190：光正钢构（002524）荣获2011年1月下旬涨幅第五名）
2011年2月上榜品种精选
2011年2月上旬上榜品种（图例191：2011年2月上旬涨跌幅区间统计）
2011年2月上旬涨幅第一名（图例192：东方通信（600776）荣获2011年2月上旬涨幅第一名）
2011年2月上旬涨幅第二名（图例193：中化岩土（002542）荣获2011年2月上旬涨幅第二名）
2011年2月上旬涨幅第三名（图例194：紫光股份（000938）荣获2011年2月上旬涨幅第三名）
2011年2月上旬涨幅第四名（图例195：梅花集团（600873）荣获2011年2月上旬涨幅第四名）
2011年2月上旬涨幅第五名（图例196：红星发展（600367）荣获2011年2月上旬涨幅第五名）
2011年2月中旬上榜品种（图例197：2011年2月中旬涨跌幅区间统计）
2011年2月中旬涨幅第二名（图例199：同力水泥（000885）荣获2011年2月中旬涨幅第二名）
2011年2月中旬涨幅第三名（图例200：太原刚玉（000795）荣获2011年2月中旬涨幅第三名）
2011年2月中旬涨幅第四名（图例201：福建水泥（600802）荣获2011年2月中旬涨幅第四名）
2011年2月中旬涨幅第五名（图例202：成飞集成（002190）荣获2011年2月中旬涨幅第五名）
2011年2月下旬上榜品种（图例203：2011年2月下旬涨跌幅区间统计）
2011年2月下旬涨幅第一名（图例204：东晶电子（002199）荣获2011年2月下旬涨幅第一名）
2011年2月下旬涨幅第二名（图例205：南方轴承（002553）荣获2011年2月下旬涨幅第二名）
2011年2月下旬涨幅第三名（图例206：中汇医药（000809）荣获2011年2月下旬涨幅第三名）
2011年2月下旬涨幅第四名（图例207：苏州高新（600736）荣获2011年2月下旬涨幅第四名）
2011年2月下旬涨幅第五名（图例208：海欣股份（600851）荣获2011年2月下旬涨幅第五名）
2011年3月上榜品种精选
2011年3月上旬上榜品种（图例209：2011年3月上旬涨跌幅区间统计）
2011年3月上旬涨幅第一名（图例210：精诚铜业（002171）荣获2011年3月上旬涨幅第一名）
2011年3月上旬涨幅第二名（图例211：迪康药业（600466）荣获2011年3月上旬涨幅第二名）
2011年3月上旬涨幅第三名（图例212：ST秋林（600891）荣获2011年3月上旬涨幅第三名）
2011年3月上旬涨幅第四名（图例213：国投中鲁（600962）荣获2011年3月上旬涨幅第四名）
2011年3月上旬涨幅第五名（图例214：北化股份（002246）荣获2011年3月上旬涨幅第五名）
2011年3月中旬上榜品种（图例215：2011年3月中旬涨跌幅区间统计）
2011年3月中旬涨幅第二名（图例217：四川九洲（000801）荣获2011年3月中旬涨幅第二名）
2011年3月中旬涨幅第三名（图例218：安纳达（002136）荣获2011年3月中旬涨幅第三名）
2011年3月中旬涨幅第四名（图例219：*ST化工（000818）荣获2011年3月中旬涨幅第四名）
2011年3月中旬涨幅第五名（图例220：包钢股份（600010）荣获2011年3月中旬涨幅第五名）
2011年3月下旬上榜品种（图例221：2011年3月下旬涨跌幅区间统计）
2011年3月下旬涨幅第一名（图例222：ST中源（600645）荣获2011年3月下旬涨幅第一名）
2011年3月下旬涨幅第二名（图例223：宁波联合（600051）荣获2011年3月下旬涨幅第二名）
2011年3月下旬涨幅第三名（图例224：濮耐股份（002225）荣获2011年3月下旬涨幅第三名）
2011年3月下旬涨幅第四名（图例225：西藏发展（000752）荣获2011年3月下旬涨幅第四名）
2011年3月下旬涨幅第五名（图例226：ST源发（600757）荣获2011年3月下旬涨幅第五名）
经过长时间的深入研究和反复实践、反复推演，我们对游资的炒作有了全新的认识，对狙击游资的实战法则也有了系统的了解。前段时间，曾经有不少读者朋友问我，谁是当下市场上最活跃的炒作力量呢？毫无疑问，是游资。他们不断地寻找可供炒作的题材，不断地调动各类资金，不断地制造局部热点，快进快出、反复套利，乐此不疲。这些热点虽然短暂，似流星，如晨月，转瞬而逝，但是，它们却是弱市里的一道亮光，给投资者一点希望，一点慰藉，一点刺激，一丝丝幻想。
游资炒作的行情是短暂的，游资炒作的行情是刺激的，游资炒作的行情往往是暴利的。很多人对游资的炒作充满期盼，对短期暴利亢奋不已。但是，一旦涉足其中，却发现，暴利之后，往往是一地鸡毛。笙歌散尽游人去，始觉春空。而每一次受伤的，往往是那些后知后觉的、不知不觉的投资者。为什么呢？圣哲有云，行有不得，反求诸己。对于来去匆匆的游资行情，我们不必惊恐，不必抱怨，更不必愤怒。你可以漠视它，视而不见；你可以鄙视它，不屑为伍；你可以诅咒它，咬牙切齿。这是你的自由，没有人干涉你。但是，如果你希望从中渔利，或者从中套利，就绝对不可抱有不劳而获的念想。你必须正视现实，面对现实，作深入细致的分析和研究，把游资作为市场炒作主力的一大门类，全方位、多角度地切入研究。正如我在前言里所说的那样，由浅入深、由表及里、由现象而本质、由后知后觉开始进而发展到先知先觉，通过案例分析、盘口跟踪，逐步升华到和游资炒作思路同步，甚至透过现象看本质，推演出游资可能炒作的品种来。从战略思想上做到知己知彼、胸有成竹，从战术实施上做到"敌不动则我不动、敌启动则我跟进"。倘能如是，那么，我们就可以"以敌为师，因粮于敌"，充分利用游资的炒作力量，牟大利而不费力，因风点火，着力不多。顺乎时势，取之以道，此之谓也。
陈铭逊 2011年6月28日